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Você pode adicionar títulos à sua carteira de investimentos para proporcionar estabilidade. Isso porque os títulos são conhecidos por serem investimentos seguros. Ao investir em títulos, você obtém um fluxo constante de renda em momentos em que suas ações podem ter um desempenho ruim. Os títulos são uma ótima maneira de proteger suas economias quando você não quer colocar seus ativos em risco.
Saiba mais sobre as características dos títulos e como encontrar o rendimento até o vencimento.
Principais características dos títulos
A maioria dos títulos tem cinco características quando são emitidos: tamanho da emissão, data de emissão, data de vencimento, valor de vencimento e cupom. Depois que os títulos são emitidos, surge a sexta característica, que é o rendimento até o vencimento. Este se torna o número mais importante para estimar o rendimento total que você receberá no momento do vencimento do título.
Tamanho e data do problema
A data de emissão é simplesmente a data em que um título é emitido e começa a acumular juros. O tamanho da emissão de uma oferta de títulos é o número de títulos emitidos multiplicado pelo valor de face.
Por exemplo, suponha que uma entidade emita dois milhões de títulos com valor nominal de US$ 100. Isso significa que o tamanho da emissão é de US$ 200 milhões de dólares. O tamanho da emissão reflete as necessidades de financiamento da entidade que emite os títulos. Também mostra a demanda do mercado pelo título com um rendimento aceitável para o emissor.
Data e valor de vencimento
A data de vencimento é a data em que você pode esperar o reembolso do principal. É possível comprar e vender um título no mercado aberto antes da data de vencimento. Tenha em mente que isso altera a quantidade de dinheiro que o emissor pagará a você como detentor do título com base no preço de mercado atual do título.
Os títulos são negociados no mercado aberto desde a data de emissão até o vencimento. Isso significa que seu valor de mercado normalmente será diferente de seu valor de vencimento. Você pode esperar receber o valor de vencimento na data de vencimento especificada, salvo inadimplência, mesmo que o valor de mercado do título flutue durante sua vida.
Cupom e rendimento até o vencimento
A taxa de cupom é o pagamento periódico de juros que o emissor faz durante a vida do título. Por exemplo, um título com valor de vencimento de $ 10.000 pode oferecer um cupom de 5%. Então, você pode esperar receber $ 500 por ano até o vencimento do título. O termo “cupom” vem da época em que os investidores detinham certificados de títulos físicos com cupons reais; eles os cortariam e os apresentariam para pagamento.
O rendimento real que você receberia se comprasse um título após a data de emissão (o rendimento até o vencimento) é diferente da taxa de cupom. Isso ocorre porque os títulos são negociados no mercado aberto.
O rendimento até o vencimento é uma estimativa calculada do valor total da receita de juros que um título renderá ao longo de sua vida. É o valor que preocupa a maioria dos investidores em títulos.
Exemplo de rendimento de um título
Como exemplo, começaremos com os valores em dólares acima. Suponha que uma empresa emita títulos de 10 anos com valor nominal de $ 10.000 cada e um cupom de 5% ao ano. Nos dois anos seguintes à emissão dos títulos, os lucros da empresa aumentam. Isto acrescenta dinheiro ao seu balanço e coloca-o numa posição financeira mais forte. Mantendo tudo o resto igual, o preço das suas obrigações subiria, digamos, para 10.500 dólares; o rendimento cairia, porque os preços e os rendimentos movem-se em direcções opostas.
O cupom permaneceria em 5%, o que significa que os investidores receberiam o mesmo pagamento de US$ 500 a cada ano. Mas os investidores que compraram o título depois de seu preço já ter subido podem receber rendimentos diferentes até o vencimento (YTM). Tudo depende do preço que pagaram pelo título.
Tenha cuidado com calculadoras YTM online e fórmulas fáceis. Muitas vezes são imprecisos. Alguns consultores financeiros até confundem o YTM com o valor atual de um título.
A fórmula para calcular o rendimento até o vencimento usa o cupom, o valor de face e o preço atual do título, além do número de anos que leva para vencer.
Observação
YTM = (C + ((FV – PV) ÷ t)) ÷ ((FV + PV) ÷ 2)
Onde:
- C: Pagamento de juros ou cupom
- VF: valor nominal do título
- PV: Valor presente ou preço do título
- t: Quantos anos leva para o título atingir a maturidade
Para calcular o YTM do nosso título:
- =($ 500 + (($ 10.000 – $ 10.500) ÷ 10)) ÷ (($ 10.000 + $ 10.500) ÷ 2)
- =($ 450) ÷ ($ 10.250)
- = 0,0439 ou 4,39%
Perguntas frequentes (FAQ)
Que tipo de títulos existem?
Existem cinco tipos principais de títulos: Tesouro, corporativos, de agência, municipais e de poupança.
É seguro investir em títulos?
Embora alguns títulos sejam de baixo risco e outros apresentem riscos mais elevados, as suas flutuações de preços são menos dramáticas do que os preços das ações. Os fatores que afetam as mudanças nos preços dos títulos e o risco dos títulos incluem as taxas de juros atuais, a classificação de crédito do emissor do título e a idade do título.
Onde posso obter títulos?
Você pode obter títulos do Tesouro e de capitalização por meio de uma corretora ou diretamente do governo dos EUA. Você também pode obter títulos de capitalização em um banco. Você pode comprar títulos corporativos e municipais por meio de uma corretora ou de um banco comercial ou de investimento.
