O que é um índice de inflação?

Definição e exemplo de índice de inflação

Um índice de inflação acompanha as mudanças no nível geral de preços em uma economia ao longo do tempo. Representa a relação entre o preço de um item ou grupo de muitos itens de uma vez e o preço desse mesmo item ou itens em outro momento. Mas é comumente mostrado como um número inteiro, como 100.

Para compreender o conceito de índice de inflação, é vital compreender o significado de “índice”. Simplificando, um índice é uma proporção que compara o valor de uma coisa com outra. Ele permite que você veja a primeira coisa em termos de seu valor relativo quando comparado com o da outra coisa.

Conhecer a taxa de inflação é crucial, porque permite que os bancos centrais aprovem políticas fiscais que mantêm a inflação a uma taxa que mantém os empregos e os preços estáveis. A taxa de inflação é usada pelos governos para criar orçamentos. Eles também usam a taxa quando são chamados a promulgar os chamados acordos de “escalada” para os trabalhadores, tais como apólices de seguro com ajustes de inflação, acordos de negociação coletiva e contratos de aluguel.

Uma maneira comum de descobrir a taxa de inflação é descobrir a mudança no índice de um ponto para outro. Por exemplo, o IPC para todos os consumidores urbanos (IPC-U), que pode ser utilizado para determinar a inflação de todos os consumidores urbanos nos EUA, cresceu de 267,05 em Abril de 2021 para 289,11 em Abril de 2022, representando uma taxa de inflação de 8,3% ao longo do ano.

Como funciona um índice de inflação

O modelo de índice é usado em muitas áreas de finanças e economia. Isto inclui medidas como o mercado de ações (o Índice Industrial Dow Jones, por exemplo), níveis salariais e rendimento do trabalho. Ele permite que você compare as condições atuais com como eram no passado. Um índice de inflação é usado para observar a taxa de inflação e, assim, avaliar as mudanças no nível geral de preços ao longo do tempo. Quando os níveis de preços aumentam, isso é conhecido como “inflação”. Quando os níveis de preços caem, isso é conhecido como “inflação negativa” ou “deflação”.

As formas de medir a inflação são diferentes. É por isso que existe mais de um índice para examiná-lo. Para descobrir o Índice de Preços ao Consumidor (IPC), a forma mais utilizada de observar a inflação nos EUA, o Bureau of Labor Statistics (BLS) visita milhares de lugares em todo o país. Todos os meses, o BLS analisa lojas de varejo, instalações médicas e outros locais para descobrir quanto as pessoas estão pagando por bens e serviços. O BLS identifica os preços de cerca de 80 mil itens por mês. Esses preços são usados ​​como amostra para encontrar o IPC e reportá-lo mensalmente.

O valor do índice IPC é encontrado dividindo o custo atual do grupo de bens e serviços, denominado “cesta de mercado”, pelo custo da mesma cesta de mercado em um período base e multiplicando o resultado por 100.Por exemplo, um valor de índice de 107 mostra uma mudança no preço de uma cesta de mercado de US$ 100 para US$ 107.

Conhecer a taxa de inflação é crucial, porque permite que os bancos centrais aprovem políticas fiscais que mantêm a inflação a uma taxa que mantém os empregos e os preços estáveis. A taxa de inflação é usada pelos governos para criar orçamentos. Eles também usam a taxa quando são chamados a promulgar os chamados acordos de “escalada” para os trabalhadores, tais como apólices de seguro com ajustes de inflação, acordos de negociação coletiva e contratos de aluguel.

Tipos de índices de inflação

Existem algumas medidas de inflação bem conhecidas que os investidores e economistas seguem:

• Índice de Preços ao Consumidor (IPC):O IPC é o índice mais utilizado para acompanhar a inflação nos EUA. Este índice acompanha a mudança nos preços que os consumidores pagam pelas despesas do dia-a-dia. Existem algumas versões da CPI. Estes incluem o IPC-U, um índice mais amplo, e o IPC para Assalariados Urbanos e Trabalhadores Escriturários (IPC-W), um índice mais especializado que rastreia os preços que afetam os salários horários e os trabalhadores administrativos. Todos se baseiam na ideia de acompanhar o preço de um cabaz de bens e compará-lo com os preços desses bens num ano anterior denominado “ano de referência”.
• Índice de Preços ao Produtor (IPP):Este índice acompanha as alterações nos preços de venda oferecidos aos produtores nacionais pelos bens e serviços que fabricam. É usado para acompanhar a inflação na fase de produção. Em outras palavras, mostra as variações de preços do ponto de vista do vendedor versus o comprador, como no caso do IPC. O preço do aço e do alumínio para os fabricantes de automóveis, por exemplo, é monitorado pelo PPI.
• Índice de Custo do Emprego (ICE):Esse índice acompanha a evolução do custo de contratação de trabalhadores em diversas áreas e pode ser usado para medir a inflação no mercado de trabalho.
• Deflator do Produto Interno Bruto (PIB):Este índice acompanha as mudanças nos preços dos bens produzidos internamente. Isto inclui aqueles exportados para o exterior, mas exclui as importações. É usado para medir a inflação dos consumidores, bem como dos governos ou instituições que lhes fornecem bens e serviços.

Críticas aos Índices de Inflação

Nos EUA, o IPC baseava-se originalmente num cabaz de mercado fixo de bens de montantes fixos e de pontos de venda fixos. Esta abordagem não analisou a forma como os consumidores irão substituir certos bens para manter os custos baixos. Na opinião de alguns, isto levou a que os números da inflação estivessem errados.

Em 1999, o BLS começou a utilizar uma fórmula para o IPC que mostrava mudanças nos hábitos de compra dos consumidores para contabilizar a substituição de um bem por um mais barato ou de outro ponto de venda à medida que os preços mudavam.Ou seja, se o preço de um tipo de carne moída subir muito, as pessoas podem mudar para outro tipo de carne moída. Portanto, o preço dessa carne bovina é utilizado no IPC.

Os críticos acreditam que esta abordagem não mostra a verdadeira taxa de inflação porque ignora uma certa quantidade de inflação suportável que reduz o padrão de vida dos consumidores. Os defensores podem dizer que é mais preciso porque reflete o que as pessoas realmente fazem quando veem preços mais elevados para um item de que necessitam. O próprio BLS defende a mudança de fórmula observando o seguinte:

• O IPC reflecte apenas alterações nas despesas que permitiriam alcançar o mesmo nível de vida.
• Nem sempre as substituições são feitas para um bem menos desejável.
• Quando são feitas alterações, a fórmula considera apenas as alterações feitas nas categorias de itens. Por exemplo, o BLS não pressupõe que as pessoas substituam o bife por carne moída à medida que os preços do bife aumentam. Eles estão em diferentes categorias de itens.