O que é uma família de fundo mútuo?

Definição e exemplo de família de fundo mútuo

Uma família de fundos mútuos é um grupo de fundos mútuos que compartilham o mesmo patrocinador do fundo mútuo.A maioria das empresas de fundos oferece uma gama diversificada de fundos dentro de suas famílias de fundos para que os investidores possam diversificar os investimentos enquanto trabalham com a mesma empresa.

Para ajudá-lo a entender o conceito, imagine que uma empresa de gestão de ativos chamada Sound Investments criou uma subsidiária de gestão de fundos mútuos e patrocina três novos fundos mútuos:

• O Fundo de Ações de Investimentos Som
• O Fundo de Títulos de Investimentos Som
• O Fundo Imobiliário Sound Investments

Cada um desses fundos mútuos é único e possui sua própria carteira de investimentos. Na maioria das famílias de fundos mútuos, cada fundo é gerido por gestores de carteiras separados, que estão obviamente focados em diferentes estratégias de investimento. Todos os três fariam parte da família de fundos Sound Investments. Um investidor que investisse na Sound Investments teria acesso a todos estes três fundos.

Como funcionam as famílias de fundos mútuos

Existem muitos benefícios potenciais em investir dentro de uma família de fundos mútuos, em vez de diversificar ativos em várias empresas de fundos mútuos. Quando feito corretamente, investir em uma família de fundos mútuos pode oferecer diversificação de classes de ativos e potencialmente reduzir seus custos de investimento.

Pode parecer um tanto ineficiente criar vários fundos mútuos, mas as famílias de fundos mútuos são muito eficazes. Por exemplo, se um gestor de fundos ficasse sentado numa sala o dia todo e avaliasse empresas, administrar vários fundos mútuos não exigiria muito mais esforço do que administrar um único fundo mútuo, porque suas decisões de compra e venda poderiam ser baseadas no tipo de ação ou outro título que estão examinando. 

Suponha que esse mesmo gestor administre quatro fundos mútuos diferentes para uma grande família de fundos mútuos:

• The Vice Fund (ações de álcool, tabaco, jogos de azar e defesa)
• O Blue-Chip Dividend Fund (empresas com dividendos elevados e balanços sólidos)
• O International Value Fund (empresas subvalorizadas e localizadas fora dos Estados Unidos)
• O High-Quality Intermediate Corporate Bond Fund (títulos de empresas com classificação elevada)

Se o gestor do fundo estiver lendo o relatório de uma empresa como a Diageo — proprietária de muitas marcas populares de cerveja e licores — e ele estiver subvalorizado na época, ele poderá colocar ordens de compra para os três primeiros fundos. Isso porque seria apropriado incluir a empresa no vice-fund, no fundo de dividendos blue-chip e no fundo de valor internacional. No entanto, uma empresa como a Berkshire Hathaway não se qualificaria para nenhum dos fundos, porque não é uma ação vice, não paga dividendos aos acionistas e não está sediada no exterior.

A vantagem é que permite que os acionistas individuais decidam por si próprios os tipos de ativos mais adequados para as suas carteiras.

Grandes empresas de fundos mútuos, como Vanguard e Fidelity, têm dezenas de fundos que cobrem quase todas as classes de ativos, alocações de ativos e estratégias de investimento possíveis que você possa imaginar.

Prós e contras de investir em uma família de fundos mútuos

Prós explicados

• Maior nível de conforto:Ao ficar com uma família de fundos, você se familiariza com o estilo de gestão e de investimento dessa empresa. Isso pode criar confiança e deixá-lo mais confortável na escolha de fundos. A maioria das famílias de fundos tem uma ampla gama de opções de investimento.
• Custos mais baixos:Como você tem vários fundos na mesma família, vender e comprar ações da família geralmente custará menos do que investir em fundos de empresas diferentes. Alguns fundos permitirão até que os acionistas invistam em outros fundos mútuos da família de fundos mútuos em níveis mínimos mais baixos.
• Mais fácil de diversificar investindo em vários fundos:Normalmente, você pode configurar sua conta para sacar dinheiro do seu banco e distribuí-lo automaticamente em vários fundos da mesma família, sem nenhum custo extra.
• Pode ter acesso a fundos especiais:Em casos raros, você poderá investir em um fundo mútuo “fechado” que não aceita novos acionistas devido a um investimento existente em uma família de fundos mútuos.

Contras explicados

• Potencial de perdas ligeiramente maior:Sempre existe a chance de uma empresa de fundos mútuos ir à falência, levando a algumas perdas se todos os seus investimentos estiverem em um só lugar. No entanto, investimentos em fundos de até US$ 500.000 adquiridos por meio de uma corretora são segurados pela Securities Investor Protection Corporation (SIPC).Na maioria dos casos, a Lei das Sociedades de Investimento de 1940 protege o dinheiro dos fundos mútuos dos credores, porque os activos dos fundos mútuos são detidos independentemente da própria empresa.
• Limitado a um único estilo de investimento:Certas famílias de fundos podem aderir a estilos específicos de investimento. Se você não estiver exposto a outras famílias de fundos, poderá perder abordagens diferentes.
• Desempenho misto:Só porque o fundo de grande capitalização de uma determinada família de fundos tem um bom desempenho, isso não significa que o seu fundo internacional terá um bom desempenho. Certifique-se de saber o desempenho de qualquer fundo individual antes de investir neles.

O que isso significa para investidores individuais

Encontrar e investir em uma família de fundos mútuos pode facilitar o investimento, oferecendo uma variedade de fundos em um só lugar. Muitas pessoas também apreciam o conforto e a conveniência de investir em uma corretora de renome.

Lembre-se de que só porque é conveniente não significa que um fundo familiar seja o melhor lugar para colocar seu dinheiro. Certifique-se de que os benefícios que você está recebendo equilibram os limites da restrição de seus investimentos a uma família de fundos.