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Principais conclusões
- Um fundo de valor estável (SVF) é uma opção conservadora de investimento em fundos. É apenas para aqueles em planos de contribuição definida, como 401(k)s.
- Os SVFs retêm o valor do seu investimento inicial, independentemente do que os mercados de ações e títulos estejam fazendo.
- Os fundos de valor estável investem em títulos de renda fixa e fecham contratos oferecidos por bancos e seguradoras.
Definição e exemplo de fundo de valor estável
Um fundo de valor estável é uma opção conservadora de investimento em fundos ou com foco na preservação do capital. Isso significa que retém o valor do seu dinheiro, independentemente do que os mercados de ações e títulos estejam fazendo. O risco é baixo, mas o retorno obtido também é baixo.Está disponível apenas para participantes de planos de contribuição definida, como 401(k)s.
Nomes alternativos:Os fundos de valor estável também são chamados de:
- Fundos de acumulação de capital
- Proteção principal
- Fundos garantidos
- Fundos de preservação
- Contratos de investimento garantido (GICs)
- Contratos de anuidade em grupo
Acrônimo: SVF
Por exemplo, uma empresa ou agência governamental pode oferecer um fundo de valor estável como uma das opções onde os funcionários podem investir o dinheiro de um plano 401(k) ou 403(b). Não proporcionaria aos empregados muito crescimento para os seus fundos de reforma, mas garantiria que nenhum do dinheiro que investem fosse perdido.
Um fundo de valor estável é semelhante a um fundo do mercado monetário, mas oferece rendimentos ligeiramente mais elevados do que um fundo do mercado monetário, sem muito risco adicional.
Observação
Em 2018, mais de 800 mil milhões de dólares foram investidos em ativos de valor estável. Cerca de três quartos dos planos de contribuição definida ofereciam uma opção de valor estável.
Como funcionam os fundos de valor estável?
Os fundos de valor estável investem em títulos de renda fixa e fecham contratos oferecidos por bancos e seguradoras. Os contratos wrap muitas vezes garantem um certo retorno, mesmo que o valor dos investimentos subjacentes diminua.
Para apoiar essa garantia, um contrato final depende tanto do valor dos ativos associados como do apoio financeiro do emitente final. Tanto os bancos quanto as seguradoras podem emitir contratos finais.Isso significa que o seu dinheiro nunca deve valer menos do que o seu investimento inicial no fundo. A empresa que oferece o contrato de embalagem garante um certo retorno, aconteça o que acontecer com a economia em geral. Se, por algum motivo, o fundo perder valor, é responsabilidade do emissor final integralizar os fundos.
Observação
Tenha cuidado com fundos que cobram 1% ou mais. Essas taxas podem prejudicar os baixos retornos que um fundo de valor estável oferece.
Os fundos de valor estável apresentam riscos, como qualquer investimento. Com SVFs, os riscos podem envolver a empresa que administra o fundo ou oferece o contrato final, ou uma empresa que investe substancialmente no fundo.
A falência, a qualidade do crédito ou outros desafios à solvência financeira de qualquer um destes participantes podem afetar a segurança do seu investimento.
É possível perder dinheiro em fundos de valor estável, mas isso aconteceu apenas algumas vezes. Em 2009, um SVF num plano de compensação diferida para trabalhadores da Chrysler pagou apenas 89 cêntimos por dólar quando foi liquidado antes que o fabricante automóvel pudesse iniciar o processo de falência.
Em Dezembro de 2008, um SVF gerido pela Invesco para trabalhadores do Lehman Brothers caiu 1,7% em valor. Isso aconteceu depois de muitos ex-trabalhadores da empresa falida de Wall Street terem retirado o seu dinheiro. Para cobrir os levantamentos, o fundo teve de vender rapidamente obrigações com prejuízo. O fundo ainda conseguiu retornar cerca de 2% em todo o ano de 2008.
Alguns SVFs administrados pela State Street Corp. teriam tido prejuízos em 2008 se a empresa não tivesse contribuído com mais de US$ 610 milhões para completar os fundos.
Tipos de fundos de valor estável
Os fundos de valor estável podem assumir algumas formas diferentes. As diferenças entre eles são a origem e a natureza dos ativos subjacentes.
Conta gerenciada separadamente
Esse tipo de plano é oferecido por uma seguradora. É garantido por ativos em conta segregada mantida pela seguradora. Se necessário, também é garantido pelos ativos da conta geral da seguradora. Os ativos da conta separada são propriedade da seguradora. Eles são mantidos apenas em benefício dos participantes do plano.
Fundo Misturado
Este tipo de fundo também é conhecido como “fundo conjunto”. É oferecido por um banco ou outra instituição financeira. Combina ativos de uma variedade de planos de aposentadoria não afiliados. portanto, pode ajudar planos menores a obter economias de escala.
Contrato de Investimento Garantido (GIC)
Um GIC é emitido por uma seguradora. Paga uma certa taxa de retorno durante um determinado período de tempo. Este tipo de contrato pode ser lastreado em ativos da conta geral do emissor. Também poderia ser garantido por ativos mantidos em uma conta separada. Em ambos os casos, a seguradora possui os ativos. A obrigação para com os participantes do plano é respaldada por toda a solidez financeira e crédito da empresa que o emitiu.
GIC sintético
Esse tipo de contrato é semelhante a um GIC normal, mas os ativos são mantidos em nome do plano de aposentadoria ou de um administrador do plano.
