Table of Contents
Os juros da dívida nacional são quanto o governo federal deve pagar anualmente pela dívida pública pendente. A dívida nacional inclui dívidas a indivíduos, empresas e bancos centrais estrangeiros, bem como participações intragovernamentais.
Intergovernamental vs. Dívida Pública
A dívida intragovernamental é o que o governo deve ao Fundo Fiduciário da Segurança Social e a outras agências federais. Não faz parte da dívida pública e não impacta os juros dessa dívida. É dinheiro que o governo deve a si mesmo.
A dívida detida pelo público – 24,29 biliões de dólares em outubro de 2022 – é detida sob a forma de letras, notas e títulos do Tesouro, bem como títulos do Tesouro protegidos contra a inflação (TIPS), obrigações de capitalização e outros títulos. A maior parte da dívida pública é propriedade do povo americano, quer através de investidores individuais, da Reserva Federal, quer de governos estaduais e locais.
A dívida nacional total foi superior a 28 biliões de dólares durante a maior parte de 2021. O Congresso aumentou o limite da dívida para 28,4 biliões de dólares em 1 de Agosto de 2021 para acomodar isto, depois aumentou novamente em mais 2,5 biliões de dólares em 16 de Dezembro de 2021.Os juros da dívida pública para o ano fiscal de 2021 são estimados em US$ 413 bilhões, de acordo com o Congressional Budget Office (CBO).
Como são calculados os juros da dívida pública?
Os juros da dívida nacional são calculados multiplicando o valor nominal dos títulos do Tesouro em circulação pelas suas taxas de juro. Os títulos do Tesouro têm durações curtas, variando de alguns dias a 52 semanas. As notas são vendidas em prazos de dois, três, cinco, sete e 10 anos, enquanto os títulos são de 15 e 30 anos.
Observação
A dívida de curto prazo tende a ter uma taxa de juros mais baixa do que a dívida de longo prazo. Os investidores não exigem tanto retorno quando emprestam seu dinheiro por um período mais curto.
A taxa de juros de cada letra, nota ou título depende de quando foi emitida. As taxas de juros mudam ao longo do tempo, dependendo da demanda por títulos do Tesouro dos EUA. Você pode esperar que as taxas de juros sejam baixas quando a demanda for alta. O governo tem de pagar uma taxa de juro mais elevada para vender todos os seus títulos quando a procura cai. Isso faz com que a curva de rendimento do Tesouro mude ao longo do tempo.
Os juros da dívida nacional dos EUA não são fáceis de calcular. Você não pode simplesmente multiplicar o número total da dívida pendente pela taxa de juros para obter o valor correto. Mas uma grande dívida emitida durante um ambiente de taxas de juro elevadas irá muitas vezes criar um pagamento de juros elevado.
Juros da dívida por ano
Os juros sobre a dívida foram de US$ 253 bilhões em 2008. Consumiram 8,5% do orçamento federal do ano fiscal (ano fiscal) de 2008. Caiu para 197 mil milhões de dólares em 2010 porque as taxas de juro caíram.Como resultado, os seus pagamentos de juros em percentagem do PIB aumentaram menos de 0,01%, apesar do aumento da dívida pública.
Permaneceu abaixo dos 250 mil milhões de dólares entre 2009 e 2015, apesar de a dívida nacional quase ter duplicado à medida que a despesa pública disparou e as receitas caíram vertiginosamente.Os custos da dívida não aumentaram tão substancialmente quanto os próprios níveis da dívida, embora o presidente Barack Obama tenha criado uma dívida significativa durante o seu mandato.
O rendimento da nota do Tesouro de 10 anos ficou abaixo de 2% em todo o ano de 2021.O CBP estimou que os juros da dívida pública foram de 413 mil milhões de dólares para o ano fiscal de 2021.O CBO projeta que o rendimento do Tesouro aumentará para 3,5% até 2030.
O presidente Joe Biden e o governo divulgaram o orçamento do ano fiscal para 2022 no primeiro semestre de 2021. A tabela abaixo inclui números desse orçamento. As informações sobre os juros da dívida (juros líquidos) e os gastos totais podem ser encontrados na Tabela S-4. A divisão dos juros pelo total de despesas nos dá a porcentagem do orçamento da quarta coluna. Os valores da taxa de juro a 10 anos utilizados nestes cálculos podem ser encontrados na Tabela S-9. A dívida pública é encontrada na Tabela S-1.
| Ano fiscal | Juros da dívida (em bilhões) | Taxa de juros do Tesouro de 10 anos | Dívida Pública (em bilhões) | Porcentagem do orçamento |
|---|---|---|---|---|
| 2022 | US$ 305 | 1,4% | US$ 26.265 | 5,0% |
| 2023 | US$ 320 | 1,7% | US$ 27.683 | 5,3% |
| 2024 | US$ 368 | 2,1% | US$ 29.062 | 5,9% |
| 2025 | US$ 445 | 2,4% | US$ 30.539 | 6,8% |
| 2026 | US$ 524 | 2,6% | US$ 31.598 | 7,8% |
| 2027 | US$ 603 | 2,7% | US$ 33.266 | 8,7% |
| 2028 | US$ 674 | 2,8% | US$ 34.691 | 9,2% |
| 2029 | US$ 744 | 2,8% | US$ 35.996 | 10,0% |
| 2030 | US$ 829 | 2,8% | US$ 37.481 | 10,6% |
| 2031 | US$ 914 | 2,8% | US$ 39.059 | 11,1% |
Por que os juros aumentam?
Taxas de juros mais altas e dívida crescente são duas das principais causas dos juros da dívida. Mas o que faz com que eles subam?
As taxas de juros aumentam quando a economia vai bem. Os investidores têm confiança para comprar ativos de maior risco, como ações. Há menos procura por obrigações, por isso as taxas de juro devem subir para atrair compradores.
Observação
A dívida é a acumulação do défice orçamental de cada ano. Isso acontece todos os anos quando os gastos são maiores que as receitas. Uma dívida maior também afecta o défice, graças ao pagamento de juros mais elevados.
Cada presidente e Congresso desde a administração do presidente Bill Clinton planejaram gastar mais.Existem algumas razões para esta estratégia.
Primeiro, os gastos deficitários estimulam a economia, colocando dinheiro nos bolsos das empresas e das famílias. Eles compram bens e contratam trabalhadores, criando uma economia robusta. Os gastos do governo são um componente do PIB por esse motivo.
Em segundo lugar, os EUA podem contar com países como a China e o Japão para emprestar dinheiro para comprar os seus produtos. Como resultado, os EUA devem à China e ao Japão mais do que qualquer outro país.
Finalmente, os políticos são eleitos para criar empregos e fazer crescer a economia. Eles tendem a perder eleições quando o desemprego e os impostos aumentam. Como resultado, o Congresso tem poucos incentivos para reduzir o défice.
Como os juros da dívida afetam você
Os juros da dívida nacional reduzem imediatamente o dinheiro disponível para outros programas de despesas. Os defensores de certos benefícios exigirão uma redução nos gastos em outras áreas à medida que estes aumentam.
O crescente peso da dívida torna-se um grande problema para todos a longo prazo. O Banco Mundial afirma que um país atinge um ponto de inflexão quando o rácio dívida/PIB se aproxima ou excede 77%.O rácio dívida/PIB dos EUA foi de cerca de 125% durante a maior parte de 2021.
O produto interno bruto mede toda a produção económica de um país. Os credores preocupam-se se o país os reembolsará quando a dívida de um país for próxima ou superior à produção do país inteiro.
Observação
Os credores ficaram preocupados em 2011 e 2013, quando os republicanos do Tea Party no Congresso ameaçaram com o calote na dívida dos EUA.
Os credores exigem taxas de juros mais altas quando ficam preocupados. Os compradores de títulos do Tesouro dos EUA apreciam a segurança de saber que serão reembolsados. Eles vão querer compensação pelo aumento do risco. A diminuição da demanda por títulos do Tesouro dos EUA aumentaria ainda mais as taxas de juros, o que retarda o crescimento econômico.
A menor procura de títulos do Tesouro também exerce pressão descendente sobre o dólar porque o valor do dólar está ligado ao dos títulos do Tesouro. À medida que o dólar desce, os detentores estrangeiros são reembolsados numa moeda que vale menos do que aquilo que previram quando originalmente emprestaram o dinheiro. Isso diminui ainda mais a demanda e cria um ciclo vicioso.
Maneiras de reduzir os juros da dívida
O aumento dos juros da dívida agrava a crise da dívida dos EUA. O Congresso tem algumas opções quando se trata de reduzir os juros devidos sobre a dívida nacional.
Taxas de juros mais baixas
Esta é a maneira mais fácil de reduzir os juros pagos, mas depende fortemente de outros fatores econômicos. O Fed baixou as taxas de juros para o nível mais baixo possível quando a pandemia de COVID-19 atingiu os EUA em 2020.
Aumentar as receitas fiscais
O aumento das receitas fiscais reduzirá o défice e aumentará menos a dívida. Os aumentos de impostos são uma solução imediata, mas também retardam o crescimento económico. Os eleitores muitas vezes rejeitam os políticos que aumentam os impostos. Uma economia em rápido crescimento também aumentará as receitas fiscais.
Cortar gastos
Esta estratégia irá irritar quem está a ver os seus benefícios reduzidos. Os políticos falam frequentemente em cortar gastos, mas geralmente querem cortar os gastos de outras pessoas. Eles poderão enfrentar um custo político se cortarem os seus próprios gastos ou gastos que afetem os constituintes.
Mudança de gastos federais
O Congresso pode transferir os gastos para atividades que criem mais empregos e maximizem o crescimento econômico, em vez de cortes. Um estudo da Universidade de Massachusetts Amherst descobriu que os cortes de impostos criam 15.100 empregos para cada US$ 1 bilhão investido de volta na economia.
Isso é melhor do que os gastos com defesa, que criam apenas 11.200 empregos por cada bilhão gasto. Mas nenhum deles é tão rentável como os gastos com educação, que criam 26.700 empregos por cada bilhão gasto.Gastar com educação parece ser uma das melhores soluções de desemprego disponíveis.
Perguntas frequentes (FAQ)
Para quem vão os juros da dívida nacional?
Os juros vão para os indivíduos, empresas, pensões e fundos e governos dos quais os EUA pediram dinheiro emprestado.
Quem é o maior credor da dívida nacional?
É o programa da Previdência Social, que representa 13,3% da dívida total.
Quanto é que os EUA gastam em pagamentos de juros, em comparação com outras despesas?
Os juros da dívida nacional para 2021 foram de cerca de 303 mil milhões de dólares. Compare isso com outros gastos do governo, como US$ 132 bilhões para vale-refeição, US$ 70 bilhões para educação básica e US$ 35 bilhões para ciência, espaço e tecnologia.
