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A inflação acontece quando os preços sobem em toda a economia. Bens e serviços como alimentos, gasolina, aluguel e roupas são geralmente onde as pessoas mais sentem a inflação.
Mas os preços podem mudar por diferentes razões, de diferentes maneiras e a diferentes velocidades. Os preços podem mudar porque um bem ou serviço está em maior demanda ou porque houve impactos significativos na oferta. Choques maiores para a economia, como quebras do mercado de ações, pandemias ou guerras, também podem afetar os preços.
Cada instância de inflação é diferente. Contudo, o princípio geral pode ser entendido observando três características principais das forças inflacionárias: o ritmo, a causa e como é medido.
Principais conclusões
- A inflação descreve uma situação em que os preços numa economia estão a aumentar, onde o custo dos bens, serviços e matérias-primas está a aumentar.
- A inflação pode variar em ritmo, desde uma inflação crescente de 1% ao ano até ao tipo de hiperinflação observada na Alemanha na década de 1930.
- A inflação tem várias causas e pode ocorrer de diversas maneiras.
- A inflação também pode ser medida de diferentes maneiras: observando os preços padrão que os consumidores pagam ou considerando o preço de mercadorias individuais.
Inflação por ritmo
A velocidade da inflação pode variar muito. Em alguns casos, os preços aumentam administráveis 2% ao ano, incentivando os indivíduos a investir o seu dinheiro para manter o seu valor. Noutros casos, a inflação pode acontecer de forma catastroficamente rápida, ou mesmo reverter.
Inflação crescente
A inflação crescente ou moderada ocorre quando os preços sobem lentamente. De acordo com a Reserva Federal, quando os preços aumentam 2% ou menos, isso beneficia o crescimento económico. Este tipo de inflação moderada faz com que os consumidores esperem que os preços continuem a subir, o que estimula a procura. Os consumidores compram agora para superar os preços futuros mais elevados e, portanto, uma inflação moderada impulsiona a expansão económica. Por esse motivo, o Fed estabelece 2% como taxa de inflação alvo.
Inflação ambulante
Este tipo de inflação é mais rápido do que a inflação crescente, mas não tão rápido quanto a inflação galopante ou a hiperinflação. É prejudicial para a economia porque aquece o crescimento económico demasiado rapidamente. As pessoas começam a comprar mais do que precisam para evitar os preços muito mais elevados de amanhã. Este aumento de compras impulsiona ainda mais a procura e os fornecedores muitas vezes não conseguem acompanhar. Mais importante ainda, o mesmo acontece com os salários da maioria das pessoas. Como resultado, você pode perder o preço de bens e serviços comuns.
Inflação galopante
Quando a inflação sobe para 10% ou mais, pode ser muito prejudicial para a economia.O dinheiro perde valor tão rapidamente que a renda das empresas e dos funcionários não consegue acompanhar os custos e os preços. Os investidores estrangeiros, por sua vez, evitam o país onde isto ocorre, privando-o do capital necessário. A economia torna-se instável e os líderes governamentais perdem credibilidade. Por esta razão, evitar uma inflação galopante é um objectivo fundamental de muitos bancos centrais.
Hiperinflação
A hiperinflação ocorre quando os preços disparam mais de 50% ao mês.É muito raro. Na verdade, a maioria dos exemplos de hiperinflação ocorre quando os governos imprimem dinheiro para pagar guerras. Um dos exemplos mais extremos é a Hungria, onde em 1945 os preços duplicavam a cada 15 horas. A Venezuela tem lutado contra um surto de hiperinflação desde o início da década de 2010.
Deflação
A inflação também pode reverter; esta é uma situação em que os preços estão diminuindo. Isto pode acontecer, por exemplo, quando uma bolha de activos rebenta. Isso é conhecido como deflação. Uma vez iniciada a deflação, é mais difícil pará-la do que a inflação. Pode ser prejudicial para a economia porque as pessoas adiam as compras porque esperam preços mais baixos.
Foi o que aconteceu ao mercado imobiliário em 2006. A deflação dos preços da habitação fez com que muitas pessoas que tinham comprado as suas casas alguns anos antes do declínio descobrissem que a sua casa valia agora menos do que o valor da sua hipoteca. Na verdade, a Fed estava preocupada com a deflação geral durante a recessão. Isso porque a deflação pode transformar uma recessão em depressão. No auge da Grande Depressão, os preços caíram mais de 10% num ano.
Inflação por causa
A inflação pode ser causada por uma ampla variedade de fatores. Se um governo imprimir muito dinheiro para pagar as suas dívidas, como aconteceu na Alemanha na década de 1930, isso pode levar a uma diminuição generalizada do valor do dinheiro, levando à inflação. Noutros casos, as causas da inflação não estão tão bem definidas.
Demanda puxada e custo empurrado
Em economia, é possível distinguir entre dois tipos de inflação: inflação puxada pela procura e inflação puxada pelos custos.
A inflação puxada pela procura ocorre quando a necessidade de bens e serviços é superior à capacidade disponível necessária para atendê-la. Isso tornaria o produto ou serviço solicitado mais caro.
A inflação de custos ocorre quando fica mais caro produzir bens ou fornecer serviços. Isso pode ser causado pelo rápido aumento dos salários ou dos custos de materiais.
Inflação salarial
Noutros casos, um aumento nos salários pode fazer com que os preços subam em toda a economia. Neste caso, as empresas têm de pagar mais aos seus trabalhadores e muitas vezes repassam os aumentos ao consumidor, o que provoca inflação nos preços de bens e serviços.
A inflação salarial ocorre quando os salários dos trabalhadores aumentam mais rapidamente do que o custo de vida. Pode acontecer quando há escassez de trabalhadores ou noutras situações em que os salários aumentam rapidamente.
Estagflação
A estagflação ocorre quando o crescimento económico está estagnado, mas os preços continuam a subir.
Esta combinação parece contraditória, mas aconteceu na década de 1970, quando os Estados Unidos abandonaram o padrão-ouro. Quando o valor do dólar deixou de estar vinculado ao ouro, despencou. Ao mesmo tempo, o preço do ouro disparou. A estagflação não terminou até que o presidente da Reserva Federal, Paul Volcker, elevou a taxa dos fundos federais para dois dígitos.Ele manteve-o lá o tempo suficiente para dissipar as expectativas de mais inflação.
Medidas de inflação
Tal como a inflação pode ocorrer a ritmos diferentes e ter causas diferentes, também pode ser medida de diversas maneiras.
Inflação básica
A taxa básica de inflação mede o aumento dos preços de tudo, exceto alimentos e energia. Isto porque os preços dos alimentos e do gás tendem a ser muito voláteis, e incluí-los nas medidas de inflação pode dar uma impressão imprecisa de como os preços flutuam dentro de uma economia.
O Federal Reserve usa a taxa básica de inflação para orientá-lo na definição da política monetária. A Fed não quer ajustar as taxas de juro sem provas significativas de que tudo está a ficar mais caro.
Inflação de ativos
A inflação de ativos também se refere ao aumento dos preços, mas de forma mais limitada. Em vez de os preços subirem numa vasta gama de bens, a inflação dos activos refere-se ao aumento do preço de um determinado activo. Exemplos de ativos que podem estar sujeitos à inflação são habitação, petróleo e ouro.
Encolhimento
Uma medida mais não oficial da inflação é a redução da inflação. Shrinkflation refere-se à redução do conteúdo de uma embalagem como resultado de uma inflação elevada.
Os fabricantes fornecem menos produto em cada embalagem, em vez de aumentar o preço. Isso significa que você paga mais no longo prazo porque obtém menos produto, enquanto os fabricantes economizam dinheiro em custos de fornecimento.
Para saber se um produto que você deseja comprar está sofrendo uma contração, compare o preço e o tamanho ao longo do tempo.
Perguntas frequentes (FAQ)
O que a inflação faz com a economia?
Acredita-se que a inflação baixa – cerca de 2% – seja benéfica para a economia, porque estimula a procura. Se a inflação subir para mais de 10% ou se transformar em deflação, poderão ocorrer danos económicos significativos. Isto acontece porque as pessoas não conseguirão adquirir bens ou serviços básicos, ou porque adiarão as compras para tirar partido de preços futuros mais baixos.
Como a inflação é medida?
O Índice de Preços ao Consumidor (IPC) é um dos indicadores de inflação mais observados. O governo calcula este valor medindo as variações de preços dos principais bens e serviços.
Como você se protege contra a inflação?
Os investidores têm muitas estratégias para vencer a inflação, mas como acontece com qualquer investimento, existe um elemento de incerteza e risco em todas as coberturas de inflação. Por exemplo, os investidores em obrigações podem proteger-se da inflação com Títulos do Tesouro Protegidos contra a Inflação (TIPS), que ajustam automaticamente os pagamentos para ter em conta as alterações no Índice de Preços no Consumidor (IPC). Outros tentam investir em metais preciosos ou outras mercadorias cujo valor possa aumentar à medida que a inflação aumenta.
