O que é o índice de preços ao consumidor?

Definição e um exemplo de cálculo de IPC

O IPC é a medida usada pelos economistas para acompanhar as mudanças de preços em uma típica “cesta” de bens e serviços que os consumidores urbanos compram. A Reserva Federal monitoriza as alterações de preços para garantir que o crescimento económico permanece estável. A Reserva Federal utiliza ferramentas de política monetária para intervir caso detecte demasiada inflação ou deflação.

O Bureau of Labor Statistics (BLS) calcula o IPC tomando o custo médio ponderado de uma cesta de bens em um determinado mês e dividindo-o pelo custo ponderado da mesma cesta no mês anterior. Em seguida, multiplica essa porcentagem por 100 para obter o número do índice.

A equação funciona assim:

• Nome alternativo:IPC para todos os consumidores urbanos (CPI-U)
• Acrônimo:IPC

Como funciona o IPC

O Índice de Preços no Consumidor representa os preços de uma secção transversal de bens e serviços habitualmente adquiridos pelas famílias urbanas. Este corte transversal representa cerca de 93% da população dos EUA e leva em consideração uma amostra de 14.500 famílias e 80.000 preços ao consumidor.

Habitação (chamada de “abrigo” pelo BLS) é a categoria de maior peso no cálculo do IPC. A Shelter usa o conceito de “equivalente à residência principal do proprietário” (OER), que é quanto os proprietários cobrariam para alugar sua casa sem mobília, sem serviços públicos. O BLS pesquisa anualmente proprietários de residências em diversas áreas urbanas para coletar essas informações, substituindo um sexto dos dados todos os anos.

O IPC pode dar uma falsa leitura de inflação baixa devido às rendas baixas, mesmo quando os preços das casas são elevados. Os aluguéis baixos podem resultar de menos locatários e do aumento de vagas, já que as taxas de juros baixas estimulam mais compras de casas. Ao mesmo tempo, os preços da habitação poderão subir devido ao aumento da actividade do mercado. É por isso que o IPC não alertou para a inflação dos activos durante a bolha imobiliária de 2005.

O IPC inclui impostos sobre vendas. Exclui o imposto de renda e os preços dos investimentos, como ações e títulos.

O IPC mede duas matérias-primas com grandes oscilações de preços: matérias-primas alimentares e energéticas (petróleo e gasolina). Esses produtos são negociados constantemente no mercado de commodities. Os comerciantes podem aumentar ou diminuir os preços com base em notícias como guerras em países produtores de petróleo ou secas. Como resultado, o IPC reflete frequentemente estas oscilações de preços.

O IPC “central” resolve o problema da volatilidade dos preços dos alimentos e da energia, excluindo-os.O Fed considerou o núcleo do IPC no passado ao decidir se deveria aumentar a taxa dos fundos federais (a taxa de juros para empréstimos overnight entre bancos). O núcleo do IPC é útil porque os preços dos alimentos, do petróleo e do gás são voláteis e as ferramentas do Fed são de ação lenta.

Como o IPC afeta o Fed

O Fed utiliza o IPC para determinar se as políticas económicas precisam de ser modificadas para evitar a inflação.

Utiliza uma política monetária contraccionista para abrandar o crescimento económico quando reconhece que a taxa de inflação é demasiado elevada. Altera a taxa dos fundos federais para tornar os empréstimos mais caros, o que restringe a oferta monetária – o montante total de crédito permitido no mercado. O crescimento lento e a procura exerceram pressão descendente sobre os preços. Isto faz com que a economia volte a ter uma taxa de crescimento saudável de 2% a 3% ao ano.

Como o CPI afeta outras agências governamentais

O governo federal usa o IPC para melhorar os níveis de benefícios para beneficiários da Previdência Social e de outros programas governamentais que fornecem assistência financeira.

Como o IPC afeta a habitação e os investimentos

Os proprietários usam as previsões do IPC para determinar futuros aumentos de aluguel nos contratos.

Um aumento do IPC também pode deprimir os preços dos títulos. Os investimentos em renda fixa tendem a perder valor durante a inflação. Os investidores exigem rendimentos mais elevados nestes investimentos para compensar a perda de valor resultante.

Estas exigências de rendimento podem aumentar as taxas de juro, o que aumenta os custos para as empresas que contraem dinheiro emprestado para se expandirem. O efeito líquido é uma diminuição dos lucros, o que poderá deprimir o mercado de ações.

Exemplos

A taxa de inflação dos EUA por ano mostra que as flutuações no IPC costumavam ser muito piores. A inflação atingiu 14,4% em termos anuais em 1946. A próxima vez que chegou perto disso foi em 1974, quando atingiu 11,1% em termos anuais, enquanto a economia contraía 0,5%.A condição económica em que a taxa de inflação aumenta e a economia se contrai é chamada de “estagflação”.

A deflação ocorreu entre 1930 e 1933. Os preços caíram 10,7% em setembro de 1932 em comparação com setembro de 1931. O Congresso havia imposto a tarifa Smoot-Hawley dois anos antes, o que criou uma guerra comercial que baixou os preços e agravou a Grande Depressão.

Benefícios do IPC

O IPC mede a taxa de inflação, que é uma das maiores ameaças a uma economia saudável. A inflação prejudica o seu padrão de vida se o seu rendimento não acompanhar o aumento dos preços – o seu custo de vida aumenta com o tempo.

Uma alta taxa de inflação pode prejudicar a economia. Tudo custa mais, por isso os fabricantes produzem menos e podem ser forçados a despedir trabalhadores. O IPC nos permite avaliar esses fatores.

Perguntas frequentes (FAQ)