Adicione isto à longa lista de maneiras de saber se a economia está caminhando para uma recessão: as empresas apresentam mais relatórios enganosos no período que antecede uma grande recessão, descobriu um novo estudo.
De acordo com um novo artigo revisto por pares de investigadores da Universidade do Missouri e da Universidade de Indiana, quanto mais as empresas mentem nas suas demonstrações financeiras, maiores são as probabilidades de a economia se encaminhar para uma recessão nos próximos cinco a oito trimestres.
A nova medida poderá ajudar os economistas a prever com mais precisão se um grande revés económico está por vir. Embora muitos especialistas prevejam actualmente que a economia entrará numa recessão ligeira no próximo ano, como resultado dos aumentos das taxas de juro anti-inflacionistas da Reserva Federal, as previsões variam muito sobre se conseguiremos uma e quão grave será.
Este novo modelo mostra que, embora as declarações enganosas estejam a aumentar, uma recessão é improvável e, em vez disso, estamos prestes a viver um período de crescimento económico lento que não é suficientemente mau para ser chamado de recessão, disseram os investigadores num e-mail.
“Quando as empresas divulgam informações incorretamente, pode levar anos até que sejam apanhadas, se é que são apanhadas – e muitas não o são”, disse Matthew Glendening, professor de contabilidade na Universidade do Missouri e um dos autores do estudo, num comunicado de imprensa. “Nosso modelo mostra que a probabilidade de manipulação das demonstrações financeiras ajuda a prever as perspectivas da economia.”
Observação
Com a opinião dos especialistas fortemente dividida sobre a possibilidade de uma recessão no futuro, indicadores excêntricos oferecem formas alternativas de saber se está a surgir uma grande recessão económica. Alguns exemplos incluem vendas de roupas íntimas masculinas, circulação em bibliotecas e se os Phillies vencem a World Series.
O estudo se baseia em uma métrica chamada pontuação M, que é uma ferramenta de análise usada para determinar a probabilidade de uma demonstração financeira ter sido manipulada. O modelo M-score inclui informações sobre vendas, despesas e dívida corporativa, as proporções entre eles e atribui uma pontuação que indica as chances de que os livros tenham sido distorcidos.Os pesquisadores analisaram um banco de dados de relatórios corporativos de milhares de empresas de capital aberto há 43 anos.
Descobriu-se que quanto mais elevadas fossem as pontuações M combinadas das empresas cotadas em bolsa, maior era a probabilidade de ocorrência de uma recessão nos próximos cinco a oito trimestres. Pequenos saltos nas declarações enganosas precederam pequenos abrandamentos económicos. Os investigadores salientaram que a manipulação de dados empresariais não era apenas um preditor de recessões, mas na verdade prejudicou a economia.
“Questões contábeis e informações contábeis manipuladas podem impactar negativamente a economia”, disse Glendening em comunicado à imprensa. “Quando os relatórios financeiros não são adequadamente monitorizados e as empresas manipulam a informação financeira, isso pode ter consequências potencialmente prejudiciais. Não só os investidores utilizam esta informação, mas outras empresas também o fazem. Em muitos casos, as empresas tomam decisões de emprego e investimento com base nesta informação, o que pode ser demasiado optimista.”
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