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A queda do mercado de ações de 2008 ocorreu em 29 de setembro de 2008. O Dow Jones Industrial Average caiu 777,68 pontos nas negociações intradiárias. Até à quebra do mercado de ações em março de 2020, no início da pandemia da COVID-19, foi a maior queda pontual da história.
O mercado caiu, em parte, porque o Congresso inicialmente rejeitou a Lei de Estabilização Económica de Emergência de 2008, popularmente conhecida como lei de resgate bancário.Mas as tensões que levaram ao acidente já vinham aumentando há muito tempo.
Em 9 de outubro de 2007, o Dow atingiu seu máximo pré-recessão e fechou em 14.164,53. Em 5 de março de 2009, havia caído mais de 50%, para 6.594,44.Embora não tenha sido o maior declínio percentual da história, foi cruel.
Observação
O mercado de ações caiu quase 90% durante a Grande Depressão. Mas isso levou quase quatro anos. A crise de 2008 durou apenas 18 meses.
A linha do tempo abaixo explica exatamente como aconteceu a quebra do mercado de ações de 2008, com uma visão geral das causas, datas importantes e efeitos persistentes.
2007
O Dow abriu o ano em 12.474,52.Aumentou apesar das preocupações crescentes com a crise das hipotecas subprime. Em 19 de dezembro de 2006, o Departamento de Comércio dos EUA alertou que as novas licenças residenciais de outubro eram 28% menores do que no ano anterior.Mas os economistas não pensavam que o abrandamento do sector imobiliário afectaria o resto da economia. Na verdade, ficaram aliviados pelo facto de o sobreaquecido mercado imobiliário parecer estar a regressar ao normal.
Mas a queda dos preços das casas desencadeou incumprimentos nas hipotecas subprime.
Observação
O Fed começou a adicionar liquidez comprando hipotecas subprime dos bancos.Em outubro, economistas alertaram sobre o uso generalizado de obrigações de dívida garantidas e outros derivados.
À medida que o ano se aproximava do fim, o Bureau of Economic Analysis (BEA) reviu para cima a sua estimativa de crescimento.Afirmou que o produto interno bruto do país aumentou 0,5% no terceiro trimestre. Sua estimativa anterior dizia que havia encolhido 0,5%. Parecia que a economia dos EUA poderia ignorar uma crise imobiliária e as restrições de liquidez dos bancos. O Dow terminou o ano ligeiramente abaixo do máximo de outubro, em 13.264,82.
2008
No final de janeiro, o BEA revisou em baixa sua estimativa de crescimento do PIB para o quarto trimestre de 2007.Ele disse que o crescimento foi de apenas 0,6%. A economia perdeu 17 mil empregos, a primeira queda no emprego desde 2004.O Dow ignorou as notícias e oscilou entre 12.000 e 13.000 até março.
Em 17 de março, o Federal Reserve interveio para salvar o banco de investimento falido, o Bear Stearns. O Dow caiu para um mínimo intradiário de 11.650,44, mas pareceu se recuperar. Na verdade, muitos pensaram que o resgate do Bear Stearns evitaria um mercado em baixa. Em maio, o Dow subiu acima de 13.000.Parecia que o pior já havia passado.
Em julho de 2008, a crise ameaçou as agências patrocinadas pelo governo Fannie Mae e Freddie Mac. Eles exigiram um resgate do governo. O Departamento do Tesouro garantiu cerca de US$ 25 bilhões em seus empréstimos e comprou ações da Fannie e da Freddie.A Autoridade Federal de Habitação garantiu US$ 300 bilhões em novos empréstimos.Em 15 de julho, o Dow Jones caiu para 10.962,54. Ele se recuperou e permaneceu acima de 11.000 durante o resto do verão.
Setembro de 2008
O mês começou com notícias arrepiantes. Na segunda-feira, 15 de setembro de 2008, o Lehman Brothers declarou falência. O Dow caiu mais de 200 pontos.
Na terça-feira, 16 de setembro de 2008, o Fed anunciou que estava resgatando o gigante dos seguros American International Group Inc. Ele fez um empréstimo de US$ 85 bilhões em troca de 79,9% do capital, assumindo efetivamente a propriedade. A AIG ficou sem dinheiro. Ele estava lutando para pagar os credit default swaps que havia emitido contra títulos garantidos por hipotecas (MBS) agora falidos.
Nos dias que se seguiram ao colapso do Lehman, os fundos do mercado monetário perderam 196 mil milhões de dólares.É aí que a maioria das empresas estaciona seu dinheiro durante a noite. As empresas entraram em pânico, mudando para notas do Tesouro ainda mais seguras. Eles fizeram isso porque as taxas Libor eram altas. Os bancos aumentaram as taxas porque tinham medo de emprestar uns aos outros. Em 17 de setembro de 2008, o Dow caiu 449,36 pontos.
Na quinta-feira, 18 de setembro de 2008, os mercados recuperaram mais de 400 pontos.Os investidores tomaram conhecimento de um novo pacote de resgate bancário.
Na sexta-feira, 19 de setembro de 2008, o Dow encerrou a semana em 11.388,44.Ficou apenas um pouco abaixo da abertura de segunda-feira de 11.416,37.O Fed estabeleceu o Mecanismo de Liquidez de Fundos Mútuos do Mercado Monetário de Papel Comercial Garantido por Ativos.Emprestou dinheiro aos bancos para comprarem títulos comerciais de fundos do mercado monetário. O anúncio do Fed confirmou que os mercados de crédito estavam parcialmente congelados e em pânico.
No sábado, 20 de setembro de 2008, o secretário Henry Paulson e o presidente do Federal Reserve, Ben Bernanke, enviaram o projeto de lei de resgate bancário ao Congresso. O Dow Jones oscilou em torno de 11.000 pontos até 29 de setembro de 2008, quando o Senado votou contra o projeto de resgate.O Dow perdeu 777,68 pontos durante as negociações intradiárias. Os mercados globais também entraram em pânico:
- A bolsa de valores Ibovespa do Brasil foi paralisada após cair 10%.
- O FTSE de Londres caiu 5,3%.
- O ouro quase atingiu US$ 900 a onça.
- O petróleo caiu para US$ 95 o barril.
Para restaurar a estabilidade financeira, o Fed duplicou os seus swaps cambiais com bancos centrais estrangeiros na Europa, Inglaterra e Japão para 620 mil milhões de dólares.Os governos de todo o mundo foram forçados a fornecer toda a liquidez para os mercados de crédito congelados.
Outubro de 2008
O Congresso finalmente aprovou a lei de resgate no início de Outubro, mas o estrago já estava feito.O Departamento do Trabalho informou que a economia havia perdido impressionantes 159 mil empregos no mês anterior.Na segunda-feira, 6 de outubro de 2008, o Dow Jones caiu 800 pontos, fechando abaixo de 10.000 pela primeira vez desde 2004.
O Fed tentou apoiar os bancos emprestando US$ 540 bilhões a fundos do mercado monetário. Os fundos precisavam de dinheiro para fazer face a uma enxurrada contínua de resgates. Desde Agosto, cerca de 500 mil milhões de dólares foram retirados dos principais mercados monetários.
O JPMorgan Chase administrou o Mecanismo de Financiamento para Investidores no Mercado Monetário (MMIFF) do Fed.Comprou até US$ 600 bilhões em certificados de depósito, notas e papéis comerciais com vencimento em 90 dias. Os restantes 60 mil milhões de dólares vieram dos próprios mercados monetários. Mas também estavam a comprar papel comercial ao MMIFF.
O Fed reduziu rapidamente a taxa dos fundos federais para apenas 1%.Mas a taxa de empréstimo bancário Libor manteve-se num máximo de 2,58%. O Fed também coordenou um resgate global do banco central.
O Dow respondeu despencando 15% ao longo do mês.No final de outubro, o BEA divulgou notícias mais preocupantes. A economia contraiu 0,3% no terceiro trimestre.A nação estava em recessão.
Novembro de 2008
O mês começou com mais notícias ruins. O Departamento do Trabalho informou que a economia havia perdido impressionantes 240.000 empregos em outubro.O resgate da AIG cresceu para US$ 150 bilhões.A administração Bush anunciou que estava usando parte dos resgates de US$ 700 bilhões para comprar ações preferenciais dos bancos do país.
As Três Grandes fabricantes de automóveis pediram um resgate federal. Em 20 de novembro de 2008, o Dow caiu para 7.552,29, um novo mínimo.Mas a quebra do mercado de ações de 2008 ainda não acabou.
Dezembro de 2008
O Fed reduziu a taxa dos fundos federais para 0%, seu nível mais baixo da história.O Dow encerrou o ano em 8.776,39 pontos, uma queda de quase 34% no ano.
2009
Em 2 de janeiro de 2009, o Dow subiu para 9.034,69.Os investidores acreditavam que a nova administração Obama poderia enfrentar a recessão com a sua equipa de consultores económicos. Mas as más notícias económicas continuaram. Em 5 de março de 2009, o Dow caiu para o mínimo de 6.594,44.
Pouco depois, o plano de estímulo económico do presidente Barack Obama instilou a confiança necessária para parar o pânico. Em 24 de julho de 2009, o Dow atingiu um nível mais alto. Fechou em 9.093,24, superando a máxima de janeiro.Para a maioria, a quebra do mercado de ações em 2008 acabou.
Consequências
Os investidores carregaram as cicatrizes emocionais da crise durante os quatro anos seguintes. Em 1º de junho de 2012, eles entraram em pânico por causa de um relatório ruim sobre o emprego em maio e da crise da dívida da zona euro. O Dow caiu 275 pontos.O rendimento do Tesouro de referência de 10 anos caiu para 1,47.Esse rendimento foi a taxa mais baixa em mais de 200 anos.Sinalizou que a confiança que se evaporou durante 2008 ainda não tinha regressado a Wall Street.
Em 2013, o mercado de ações finalmente se recuperou. Os preços das ações subiram mais rapidamente do que os lucros, criando uma bolha de ativos. O Dow continuou a estabelecer recordes mais elevados até fevereiro de 2018.Os receios de inflação e de taxas de juro mais elevadas levaram o Dow Jones à correção mais longa desde 1961. Tal como muitas outras crises anteriores do mercado de ações, não conduziram a uma recessão.
A correção terminou em agosto de 2018, e o Dow encerrou 2018 em 23.327,46.Em 2019, bateu recorde de 27.359,16 em julho.Em seguida, começou a diminuir devido a preocupações sobre as guerras comerciais iniciadas pelo presidente Donald Trump.No entanto, desde então alcançou um novo recorde acima de 40.000 em 2024.
Quando o mercado de ações quebrou em 2008?
O declínio do mercado que incluiu a quebra de 2008 começou um ano antes, em Outubro de 2007. A partir dos máximos de Outubro de 2007, o mercado passou quase um ano a descer lentamente, e depois ocorreu uma quebra das acções em 29 de Setembro de 2008. Essas perdas prolongaram-se pelos meses seguintes até atingirem o fundo em Março de 2009.
Quanto tempo demorou para se recuperar da quebra das ações de 2008?
Demorou cerca de cinco anos para as ações se recuperarem do declínio do mercado que incluiu a quebra de 2008. O Dow Jones Industrial Average recuperou para os máximos de outubro de 2007 em março de 2013.
O mercado de ações pode quebrar novamente?
Claro. Os mercados de ações são um reflexo do estado da economia e das expectativas das pessoas sobre o crescimento e a prosperidade futuros. Se ocorrerem eventos extremos como um desastre, guerra ou pandemia, eles podem causar pânico nas vendas e causar um colapso. Uma grave recessão económica pode fazer o mesmo. Como resultado, as quebras são uma parte regular dos mercados, embora pouco frequentes.
O resultado final
A quebra do mercado de ações em 2008 foi o resultado de incumprimentos em títulos consolidados garantidos por hipotecas. Os empréstimos habitacionais subprime compreendiam a maioria dos títulos garantidos por hipotecas. Os bancos ofereceram estes empréstimos a quase todos, mesmo àqueles que não tinham crédito.
Quando o mercado imobiliário caiu, muitos proprietários deixaram de pagar seus empréstimos. Estes incumprimentos ressoaram por toda a indústria financeira, que investiu pesadamente em títulos garantidos por hipotecas. Consequentemente, as empresas que faziam negócios com estes bancos foram afetadas negativamente, o que por sua vez afetou as suas ações.
A escala da crise bancária levou também a uma falta de confiança no mercado de ações dos EUA. Como efeito colateral, o mercado de ações quebrou no outono de 2008.
O mercado de ações dos EUA não recuperou suficientemente até meados de 2013.
