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Comparar o Índice Total do Mercado de Ações com o Índice S&P 500 é uma maneira inteligente de escolher uma participação principal de alta qualidade e baixo custo para seu portfólio. O Índice Wilshire 5000 e o Vanguard Total Market Index (e o seu fundo negociado em bolsa, VTI) são medidas abrangentes do desempenho do mercado de ações dos EUA. Por outro lado, o ETF SPDR S&P 500, SPY, acompanha o índice S&P 500.
Embora cada índice compartilhe muitas das mesmas participações com o outro, você deve conhecer alguns fatores-chave antes de investir. Descubra qual fundo de índice é melhor para o seu portfólio.
Índice total do mercado de ações vs. Índice S&P 500
A diferença entre um fundo de índice total do mercado de ações e um fundo de índice S&P 500 é que o índice S&P 500 inclui apenas ações de grande capitalização. O índice total de ações inclui ações de pequena, média e grande capitalização. No entanto, ambos os índices representam apenas ações dos EUA.
Total de participações em fundos de índice do mercado de ações
Os fundos que afirmam ser fundos de índice do “mercado de ações total” normalmente acompanham um índice que inclui entre 3.000 e 5.000 ações dos EUA de pequena, média e grande capitalização. Exemplos de índices de ações totais incluem o Índice Wilshire 5000 e o Índice Russell 3000. O Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX) acompanha o CRSP US Total Stock Market Index, que inclui aproximadamente 3.600 ações.
Participações em fundos de índice S&P 500
Ao contrário dos fundos de índice total do mercado de ações, os fundos do índice S&P 500 rastreiam apenas ações específicas do índice Standard & Poor’s 500. O S&P 500 consiste em cerca de 500 ações das maiores empresas de capital aberto dos EUA, conforme medido pela capitalização de mercado.
Dica
Os índices totais do mercado de ações e o índice S&P 500 são ponderados por limite máximo, o que significa que as empresas com maior capitalização de mercado receberão a maior alocação de ações. Por exemplo, esses índices serão alocados mais para grandes empresas dos EUA como Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Meta (FB) e Nvidia (NVDA).
Índice total do mercado de ações vs. Índice S&P 500: desempenho
Os investidores podem ficar surpresos ao saber que os retornos do total dos fundos de índice do mercado de ações e dos fundos de índice S&P 500 são semelhantes. O pensamento convencional é que as ações de pequena capitalização superam as ações de grande capitalização no longo prazo (períodos de 10 anos ou mais). Esta suposição sugere que um fundo de índice total do mercado de ações teria um desempenho superior ao de um fundo de índice S&P 500 ao longo do tempo.
Compare o desempenho de alguns retornos históricos de um mercado de ações total e dos índices S&P 500:
| Índice total do mercado de ações vs. S&P 500: comparação de desempenho | ||||
|---|---|---|---|---|
| Fundo de Índice Vanguard (Ticker) | 1 ano | 3 anos | 5 anos | 10 anos |
| Índice Total do Mercado de Ações (VTSAX) | 23,19% | 7,90% | 14,06% | 12,10% |
| Índice S&P 500 (VFIAX) | 24,51% | 9,97% | 15,00% | 12,82% |
A principal conclusão da tabela é que o desempenho histórico de cada fundo é semelhante, especialmente com o passar do tempo. Os retornos de 10 anos estão separados por apenas 0,72 pontos percentuais. Além disso, a suposição de que as ações de pequena capitalização ajudariam a aumentar os retornos num fundo de índice total do mercado de ações não estava correta nos últimos 10 anos (o S&P 500 tem um retorno anualizado mais elevado).
Dica
Ao investir em um fundo de índice total do mercado de ações, tente não cometer o erro de pensar que você tem uma mistura totalmente diversificada de ações de grande capitalização, ações de média capitalização e ações de pequena capitalização em um fundo.
Como esses fundos são ponderados por capitalização, muitas participações são ações de grande capitalização, tornando o desempenho semelhante ao de um fundo de índice S&P 500.
Um fundo total do mercado de ações não captura o mercado total de ações; captura a maior parte do mercado de ações de grande capitalização com uma pequena representação de outros segmentos, como ações de média e pequena capitalização. Portanto, a sua capitalização de mercado média é de grande capitalização, explicando por que tem um desempenho semelhante ao de um fundo de índice S&P 500.
Conclusão
O total dos fundos de índice do mercado de ações é apenas ligeiramente mais diversificado do que os fundos de índice S&P 500. Uma vez que ambos os tipos de índices são fortemente ponderados em ações de grande capitalização, o desempenho dos dois fundos é altamente correlacionado (semelhante). Contudo, os investidores podem alcançar uma maior diversificação e, potencialmente, um melhor desempenho, seleccionando as suas próprias alocações.
Por exemplo, os investidores que pretendam obter uma representação completa do mercado de ações dos EUA podem optar por alocar aproximadamente um terço dos ativos da sua carteira a três índices separados – o S&P 500 para grandes empresas, o S&P mid-cap 400 para empresas de média capitalização e o Russell 2000 para empresas de pequena capitalização. Mais importante ainda, os investidores devem primeiro determinar se as ações são adequadas à sua tolerância ao risco e aos seus objetivos financeiros.
Perguntas frequentes (FAQ)
Qual porcentagem do mercado de ações total dos EUA é coberta pelo S&P 500?
A capitalização de mercado total do Wilshire 5000 Total Market Index é de aproximadamente US$ 53,9 trilhões.A capitalização de mercado do S&P 500 é de aproximadamente US$ 48,2 trilhões.Portanto, o S&P 500 representa mais de 85% do total do mercado de ações dos EUA em termos de capitalização de mercado.
Como você investe no S&P ou índice total do mercado de ações?
ETFs e fundos mútuos são a maneira mais fácil para investidores individuais investirem em qualquer tipo de índice. Para o S&P 500, o ETF mais popular é negociado sob o código “SPY”. Para o índice de mercado total, um fundo mútuo popular é o Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX). A Vanguard também oferece um ETF de mercado total negociado sob o ticker “VTI”. Muitos produtos diferentes oferecem exposição substancialmente semelhante para estratégias de S&P e de mercado total, portanto, pesquise para comparar fatores como índices de despesas, liquidez e tributação.
Qual é a ponderação setorial do total de fundos do mercado, como o Vanguard Total Stock Market Fund?
Em ordem de peso e em julho de 2024, a ponderação setorial do Vanguard Total Stock Market Index é tecnologia da informação (33,5%), consumo discricionário (13,7%), industrial (12,6%), saúde (11,5%), financeiro (10,9%), bens de consumo básico (5,5%), energia (4,1%), serviços públicos (2,8%), imobiliário (2,6%), telecomunicações (1,9%) e materiais básicos (1,9%).Estas percentagens estão sujeitas a alterações, por isso verifique a página do fundo para obter as ponderações mais recentes.
