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Quando você compra uma participação em uma empresa, não há como saber realmente como será o desempenho das ações. Quando você investe, você pode não pensar se uma ação irá subir ou descer daqui a um ano, porque isso não tem nada a ver com a tarefa de construir riqueza.
O que deve interessar a você é obter o máximo de propriedade possível em uma ampla gama de empresas que você respeita e confia que crescerão com o tempo. Veja isso como ganhar dinheiro possuindo parte de uma empresa, e não alugando ações. Dito isto, gaste algum tempo procurando os tipos de ações que deseja possuir e depois espere (talvez até anos a fio) até que sejam vendidas por um preço que você acha que vale a pena. Então, compre-os e sente-se sobre eles.
A lista de verificação abaixo é ampla e de alto nível. Ele fornece uma pesquisa básica de alguns itens a serem observados ao procurar empresas que você deseja possuir. Tenha em mente que a lista de verificação não pode prometer sucesso. Uma empresa pode possuir todas essas características e ainda assim ir à falência devido a um evento que não está no radar normal. Ainda assim, os recursos oferecidos aqui são um bom ponto de partida ao escolher os ativos que você deseja que gerem ganhos nos próximos anos.
Principais conclusões
- Quando você compra uma participação em uma empresa, não há como saber realmente como será o desempenho das ações. Embora existam alguns sinais que sugerem que pode ter um bom desempenho a longo prazo.
- Uma empresa pode ter poder de permanência se tiver retornos elevados e se houver compradores leais aos seus produtos ou serviços.
- O preço de uma ação pode fazer ou quebrar um bom negócio quando se trata de valor no longo prazo.
- Para obter pistas sobre a saúde de uma empresa, observe como ela trata bem os seus acionistas e se sobreviveu a períodos difíceis no passado.
Você pode descrever facilmente como isso ganha dinheiro
Muitos novos investidores arriscam o dinheiro suado comprando ações de uma empresa sobre a qual não sabem muito. Você deve ser capaz de explicar em apenas algumas frases, em termos simples, como ele gera seus lucros. Você também deve ser capaz de falar sobre os principais custos. Por exemplo, se você está pensando em comprar ações de uma fabricante de pneus, o custo da borracha será um fator importante. Se você pretende investir em frete ou remessa, o custo do combustível será importante na forma como você avalia um negócio.
Aprender sobre o funcionamento interno de uma empresa não é tão difícil. Com um pouco de pesquisa, você poderá restringir suas escolhas. Todo o estoque público obedece a um conjunto de regras que existem para informar as pessoas exatamente por esse motivo. Você deve ser capaz de acessar balanços e muitos outros registros públicos que podem informar sobre a estrutura de custos, fluxo de caixa, principais fornecedores, plano de negócios de uma empresa e muito mais.
Gera altos retornos sobre o capital
Se uma empresa pode ou não criar retornos para os seus proprietários a longo prazo ao longo de muitas décadas, dependerá mais de uma métrica do que de outras: o seu retorno de capital (ROC). Esta é uma forma de medir quanto lucro uma empresa pode obter em comparação com a quantidade de dinheiro que os acionistas e outros investem nela. Simplificando, ele mostra até que ponto transforma dinheiro em lucro.
Os melhores modelos produzem retornos elevados sem a necessidade de muito ou nenhum dinheiro emprestado. Em vez disso, produzem dinheiro que os proprietários podem extrair sem prejudicar o funcionamento principal. Uma maneira de pensar em retornos saudáveis é como uma medida de segurança contra contrair dívidas excessivas. Por que pedir emprestado quando há dinheiro entrando?
Observação
Nesta era de ascensão das ações de tecnologia, muitos especialistas afirmam que o ROC pode dizer muito mais sobre uma empresa do que quão bem ela gera lucro. Em alguns casos, um ROC elevado pode funcionar como uma espécie de “fosso” contra as ações de tecnologia e medir até que ponto estas conseguem adaptar-se às mudanças na sua indústria.
Seus produtos ou serviços são competitivos
A maioria das pessoas não se importa com qual marca de parafuso compra na loja de ferragens local ou com qual agricultor cultivou seu milho. Por outro lado, eles se importam se uma loja vende a marca de barra de chocolate ou refrigerante que eles preferem, ou se um comerciante local vende a marca de pasta de dente ou enxaguatório bucal que eles usam há anos.
Quando os compradores são altamente leais a um produto ou serviço, estão dispostos a pagar mais (pelo que pode equivaler quase à mesma coisa), e o fabricante ou prestador de serviços pode cobrar preços mais elevados. Isto leva a um efeito de feedback: a empresa cresce, melhora a escala, produz mais, gera maiores lucros e tem mais fluxo de caixa excedente. Esse fluxo de caixa excedente permite que uma empresa pague por mais marketing e inovação, o que, por sua vez, aumenta ainda mais a fidelidade à marca. E o ciclo se repete. Mas pode levar anos.
Este é um ciclo que pode produzir muita riqueza para quem tem paciência para se manter por muito tempo com suas ações, através dos altos e baixos que podem surgir com as fases do ciclo ou com as mudanças do mercado.
A administração trabalha para manter os acionistas satisfeitos
Boas empresas costumam ter o hábito de devolver o excedente de caixa aos seus proprietários. Pode assumir a forma de planos inteligentes de recompra de ações ou de um plano de dividendos saudável (como um que cresça a uma taxa muito superior à taxa mais ampla de inflação).
Em outras palavras, você deseja investir em pessoas que pensam no seu melhor interesse. Você deseja que eles alimentem uma cultura que mede o sucesso pela forma como a empresa faz por você, o proprietário, sem mencionar como tratam outras pessoas que podem ter ainda mais em jogo, como as pessoas que trabalham para eles.
Observação
Embora não seja uma forma comum de medir o valor ou o valor futuro das ações em si, é possível dizer muito sobre o poder de permanência de uma empresa através da sua cultura e da forma como esta trata as pessoas que emprega. Se estiver disposto a investir em vantagens para os seus trabalhadores (como excelentes planos de saúde), demonstra ter fé nos seus rendimentos futuros, bem como ter fluxo de caixa actual de sobra.
Você pode se deparar com uma empresa que tem ótimos números na planilha Saúde Teu, apenas para descobrir que as pessoas no topo estão se aproveitando de seus proprietários. Isso pode assumir muitas formas, como concessões de opções obscenas, pagar aos executivos muito mais do que valiam ou fazer acordos estranhos com “parceiros” suspeitos (como formar um acordo que acaba sendo um estratagema para pagar um show paralelo de um amigo).
As ações têm um preço justo
Mesmo as ações mais sólidas e mais lucrativas do mercado podem representar um mau investimento se você pagar um preço muito alto por elas. Muitos argumentariam que o preço é o fator que se destaca acima de todos os outros no longo prazo. Isto porque mesmo um mau negócio comprado a um preço barato pode resultar em elevados rendimentos e riqueza no contexto certo. O cenário perfeito seria encontrar uma empresa em que você confia e respeita, e que esteja vendendo suas ações a um preço justo.
Se você é novo no mercado, talvez não saiba como saber se uma ação está com um preço justo. Francamente, isso é algo que até mesmo os traders experientes enfrentam. A razão para isso tem a ver com o fato de que o próprio valor de uma ação pode ser difícil de definir. O preço de uma ação, embora possa subir ou cair ao longo do tempo, é sempre expresso como um simples valor em dólares. Seu valor, por outro lado, será diferente com base no que você espera obter com isso. Uma ação cotada a 50 centavos por ação que acabou de abrir o capital (e com tendência de alta) pode ter muito valor para um day trader que queira correr riscos em um IPO incipiente. Mas se investir com o objectivo de crescimento a longo prazo, esta mesma acção a 50 cêntimos por acção poderá não apresentar tanto valor para si porque há demasiado risco.
Os especialistas podem identificar uma ação pechincha vinculando seu valor a outros números. Você pode fazer como os especialistas fazem: comparar preço com vendas, lucros, retornos, fluxo de caixa, valor contábil ou qualquer outra métrica, desde que conheça o contexto.
Pode sobreviver em tempos difíceis
Sem dúvida, haverá momentos em que as tempestades chegarão ao mercado. Freqüentemente, essas tempestades não avisam antes de aparecer e causar estragos em seus resultados financeiros. O mercado é marcado e moldado por altos e baixos, e aqueles que mais têm a ganhar (ou perder) são aqueles que investem nestes extremos.
Uma forma de se proteger contra esse risco é mudar a forma como você investe para se concentrar em empresas que sejam fortes o suficiente para sobreviver até mesmo nos dias mais sombrios. Deveriam ser capazes de manter os preços até certo ponto sem terem de emitir ações com grandes descontos. (Se assim for, poderá significar que terá de vender as suas ações em troca de um resgate.)
Esses tipos de ações podem crescer um pouco lentamente ou fornecer uma mera fração da emoção que você pode obter dos outros, mas você ficará feliz por colocar sua confiança (e seu dinheiro) neles quando o turbilhão estiver furioso ao seu redor.
