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Os fundos mútuos de obrigações são uma excelente ferramenta de diversificação para as carteiras dos investidores. Os fundos de obrigações elogiam bem os fundos de ações porque os títulos apresentam menor risco relativo do que as ações e têm uma baixa correlação nas tendências de desempenho. Este perfil de obrigações significa que os fundos de obrigações podem ter retornos positivos enquanto as ações atravessam um mercado em baixa.
Os fundos mútuos de títulos vêm em vários formatos e estilos. Vamos começar com cinco tipos básicos de fundos mútuos de títulos, ao mesmo tempo que fornecemos exemplos de fundos de títulos de qualidade.
Principais conclusões
- Você pode usar os diferentes tipos de fundos de títulos para criar diversidade na parte de títulos do seu portfólio.
- As obrigações de elevado rendimento e os fundos de obrigações internacionais são geralmente fundos de risco mais elevado, mas podem ter retornos mais elevados.
- Os fundos de obrigações com grau de investimento, os fundos de obrigações do Tesouro protegidos contra a inflação e os fundos de obrigações municipais apresentam geralmente menor risco.
Fundos mútuos de títulos corporativos com grau de investimento
Corporações de alta qualidade emitem títulos corporativos com grau de investimento para levantar capital para a corporação. Esses títulos são normalmente classificados como BBB e superior pela S&P ou Baa e superior pela Moody’s. Os fundos mútuos de títulos corporativos com grau de investimento permitem que os investidores tenham acesso a uma cesta diversificada de títulos corporativos, reduzindo o risco (risco de crédito, risco de taxa de juros e risco de reinvestimento).
Muitas empresas de fundos mútuos oferecem fundos mútuos de títulos corporativos com grau de investimento com diversas durações e vencimentos. Vários fundos Vanguard estão listados abaixo:
- Vanguard com grau de investimento de curto prazo
- Vanguard com grau de investimento de prazo intermediário
- Vanguard com grau de investimento de longo prazo
Fundos mútuos de títulos de alto rendimento
Os títulos de alto rendimento são frequentemente chamados de “junk bonds” devido às suas baixas classificações de crédito. Estas obrigações são emitidas por empresas e têm uma classificação inferior a BBB pela S&P ou inferior a Baa pela Moody’s. Os títulos de alto rendimento normalmente apresentam rendimentos mais elevados do que os títulos corporativos com grau de investimento devido ao risco de crédito adicional assumido pelo comprador dos títulos. Portanto, lembre-se, o alto rendimento traz rendimentos mais elevados, mas riscos mais elevados.
Aqui estão alguns fundos mútuos de títulos de alto rendimento:
- Fundo Corporativo Vanguard de Alto Rendimento
- Fundo de alta renda Fidelity
Fundos mútuos de títulos do Tesouro protegidos contra a inflação (TIPS)
TIPS são títulos emitidos pelo Tesouro dos EUA que pagam um cupom sobre o principal ajustado do título. O título é ajustado semestralmente pela taxa do Índice de Preços ao Consumidor (uma medida da inflação). Portanto, diz-se que o TIPS acompanha a inflação, devolvendo o principal ajustado no vencimento e os pagamentos de cupom ao longo do caminho.Existem prós e contras nos fundos mútuos TIPS.
Aqui estão alguns fundos mútuos de títulos TIPS:
- Fundo de Valores Mobiliários Protegido contra a Inflação Vanguard
- T. Rowe Price Fundo de títulos protegidos contra a inflação
- Fundo de títulos protegidos contra a inflação Fidelity
Fundos mútuos de títulos municipais
Os fundos mútuos de títulos municipais detêm títulos emitidos por municípios, como cidades e estados. Os títulos municipais geralmente recebem tratamento fiscal favorável. Os juros da maioria dos títulos municipais são isentos de impostos em nível federal e isentos de impostos para investidores que compram títulos municipais emitidos em seu estado de residência.Existem também títulos municipais de atividade privada.
Os investidores que moram na Califórnia, Massachusetts, Nova York e vários outros estados têm muitas opções para investir em fundos mútuos de títulos municipais isentos de impostos duplos (isentos de impostos federais e estaduais).Outros investidores considerarão valiosos os fundos mútuos de títulos municipais nacionais.
Geralmente, excepto em circunstâncias extremas, as obrigações municipais têm um rendimento inferior ao das obrigações tributáveis de qualidade de crédito semelhante, tornando necessário compreender os rendimentos equivalentes em termos fiscais. Aqui estão alguns fundos mútuos de títulos municipais:
- Isento de impostos de prazo intermediário Vanguard
- Fundo de Renda Municipal de Fidelidade
Fundos mútuos de títulos internacionais
Exatamente como parece, os fundos mútuos de títulos internacionais investem em títulos emitidos por entidades estrangeiras. Os investidores podem tirar vantagem da desvalorização do dólar americano adquirindo um fundo mútuo de títulos internacionais sem cobertura. Se todo o resto for igual (rendimento e preço do título), se você possuir um título estrangeiro e o dólar americano perder terreno para a moeda desse título estrangeiro, você ganhará/perderá com base na valorização/depreciação da moeda estrangeira. Existem também fundos mútuos de obrigações que praticam cobertura cambial – para evitar a volatilidade inerente aos preços cambiais.
Aqui estão alguns fundos de títulos internacionais:
- Fundo de títulos internacionais T. Rowe Price
- Título Internacional Fidelity
Uma palavra final sobre fundos mútuos de títulos
Antes de investir em um fundo mútuo de títulos, há alguns itens a serem considerados, como seus objetivos de investimento e tolerância ao risco. Os fundos de obrigações são adequados para você?
Os investidores devem considerar a utilização de vários tipos de fundos de obrigações complementados com diferentes tipos de fundos mútuos de ações para construir uma carteira diversificada.
