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Todos os fundos mútuos cobram taxas, algumas mais que outras. Abaixo estão cinco tipos diferentes de taxas que você deve perguntar antes de investir.
Principais conclusões
- As taxas de fundos mútuos variam em custo e finalidade e podem afetar seus resultados financeiros.
- Todos os fundos mútuos têm um índice de despesas, que é uma porcentagem do ativo total e é usado para compensar os gestores de fundos.
- Outras taxas incluem comissões (ou encargos de vendas), taxas de negociação, taxas de resgate e taxas de serviço.
1. A relação de despesas: esta taxa contínua está em todos os fundos mútuos
Custa dinheiro administrar um fundo mútuo. Alguns fundos custam mais para operar do que outros. Independentemente do custo, todos os fundos mútuos têm uma taxa conhecida como índice de despesas, ou às vezes chamada de taxa de administração ou despesa operacional. Esta taxa é deduzida do ativo total do fundo antes que o preço da sua ação seja determinado.
Exemplo:Suponha que você possua um fundo mútuo avaliado em US$ 10 por ação. Tem um retorno bruto de 10%, o que significa que o retorno total do investimento foi de US$ 1 por ação. Se não houvesse taxas, a cota do fundo seria avaliada em US$ 11, mas o gestor do fundo deduz 1% em taxas, portanto, o retorno real do seu investimento é de 89 centavos em vez de US$ 1 total e, após as taxas, sua cota vale US$ 10,89.
Regras gerais sobre índices de despesas:
- Os fundos geridos ativamente têm despesas operacionais mais elevadas do que os fundos passivos ou fundos de índice. Isto ocorre porque um fundo gerido ativamente está conduzindo pesquisas contínuas tentando determinar os melhores títulos para possuir. Esta pesquisa custa mais, mas as estatísticas mostram que você não recebe necessariamente o que pagou.
- Os fundos internacionais têm taxas mais elevadas do que os fundos nacionais.Custa mais comprar investimentos negociados fora dos EUA. Este custo mais elevado é repassado na forma de índices de despesas mais elevados.
- Os fundos de pequena capitalização podem ter taxas mais elevadas do que os fundos de grande capitalização. Custa mais comprar e vender fundos de pequena capitalização do que fundos de grande capitalização. Esse custo mais elevado é repassado na forma de índices de despesas mais elevados.
- Os fundos de índice ou fundos geridos passivamente têm normalmente as taxas mais baixas, e encontrar estes tipos de fundos provou ser um forte indicador do bom desempenho futuro dos fundos.
- Diferentes empresas podem cobrar taxas de despesas muito variadas para fundos semelhantes. Um fundo de crescimento de ações de grande capitalização na Empresa A pode cobrar muito mais do que o mesmo tipo de fundo na Empresa B.
Ao comparar as taxas dos fundos, tenha em mente os itens acima. Não faz sentido comparar a taxa de um fundo de grande capitalização dos EUA com a de um fundo internacional. Essa não é uma comparação igual.
2. Taxa ou comissão de vendas: uma taxa inicial que você paga
Ao comprar um fundo mútuo “A share”, você pagará uma comissão na compra das ações. Esse tipo de taxa às vezes é chamado de cobrança de vendas ou “carregamento inicial”. Assim, um fundo “sem carga” não tem essa taxa inicial.
Com um fundo de carregamento inicial, se o valor total do seu investimento exceder um valor limite e você estiver disposto a investir tudo na mesma família de fundos, poderá se qualificar para o que é chamado de “ponto de interrupção” ou uma taxa inicial mais baixa.
Aqui está um exemplo de carregamento front-end:Digamos que você esteja comprando um fundo avaliado em US$ 10 por ação e que tenha uma taxa ou carga inicial de vendas de 5%. Você pagará aproximadamente US$ 10,52 por cada ação comprada, já que uma taxa de venda de 5% será adicionada ao preço final de compra de suas ações.
Muitos vendedores financeiros são pagos por esses tipos de encargos ou comissões.
3. Taxas de resgate: uma taxa que você paga ao vender ações
Ao comprar um fundo mútuo de “ações B”, se você vender ações do seu fundo dentro de um prazo especificado, você pagará uma taxa de resgate, também conhecida como “carga de back-end”, uma taxa de vendas diferida contingente ou uma taxa de resgate.
Exemplo:Suponha que você esteja comprando um fundo avaliado em US$ 10 por ação e com uma taxa contingente de vendas diferidas de 5%. Se você vender suas ações dentro de um ano após a compra, receberá $ 9,50 por ação. Normalmente, essa taxa diminui a cada ano, então no segundo ano pode cair para 4%, no terceiro ano, 3%.
Se você possuir seus fundos de ações B pelo período de tempo exigido, de acordo com o cronograma desse fundo, você não incorrerá em uma taxa de resgate ao vendê-los.
4. Taxas de negociação de curto prazo
Os fundos mútuos são concebidos para serem investimentos de longo prazo; taxas de negociação de curto prazo foram impostas a alguns fundos para desencorajar os investidores de negociar dentro e fora de fundos.Os fundos mútuos dentro da sua conta 401(k) podem estar sujeitos a taxas de negociação de curto prazo.
Por exemplo, as taxas de negociação de curto prazo são impostas quando você compra ações e as vende novamente dentro de 30 a 90 dias. Nesse cenário, o fundo mútuo poderá cobrar uma taxa de 1% a 3% na venda das ações adquiridas recentemente.
5. 12(b)1 Taxa, Taxa de Serviço ou Taxa de Distribuição
Muitos fundos têm uma taxa de serviço ou marketing contínua, também chamada de taxa 12(b)1, que é paga a um consultor financeiro ou empresa de serviços financeiros como compensação pela comercialização do fundo.
Se você comprar um fundo mútuo de “ações C”, ele normalmente terá uma taxa extra de 1% 12(b)1, além de um índice de despesas. Tal como o rácio de despesas, esta taxa de serviço será deduzida do total dos ativos do fundo antes de o preço das suas ações ser determinado.
Exemplo:Digamos que você possua uma ação C avaliada em US$ 10 por ação. Tem um retorno bruto no ano de 10%, o que significa que o retorno total do investimento foi de US$ 1 por ação. O gestor do fundo deduz 1% em taxas, portanto, o retorno real do investimento é de 89 centavos em vez de US$ 1 total.
Os tempos estão mudando
Nos últimos anos, os investidores tornaram-se mais sensíveis às taxas que pagam para investir. As empresas de fundos mútuos estão a sentir a pressão para reduzir as suas taxas para melhor competir com ETFs, roboadvisors e outras opções de custo mais baixo.
As taxas de fundos mútuos caíram substancialmente, mas não baixe a guarda. Taxas altas podem roubar uma quantidade substancial de crescimento do portfólio ao longo do tempo, e estudos mostram que taxas mais altas não significam melhor desempenho.
Perguntas frequentes (FAQ)
Como você calcula o impacto das taxas de fundos mútuos?
Se suas taxas forem cotadas como uma porcentagem, você pode multiplicar essa porcentagem pelo seu investimento total para saber o valor exato de suas taxas anuais. Por exemplo, se você investir US$ 500 em um fundo mútuo que cobra uma taxa de despesas anuais de 1%, o valor total da taxa para o ano será de US$ 5 (US$ 500 x 0,01).
Quando são cobradas taxas de fundos mútuos?
As taxas de despesas do fundo são normalmente extraídas diretamente das participações do fundo, o que significa que você nunca verá uma “cobrança” nas cotas do fundo mútuo em sua conta de corretagem. Em vez disso, é mais provável que as taxas sejam subtraídas de distribuições como dividendos e ganhos de capital. Por exemplo, se você recebe $ 5 em dividendos, mas deve $ 1 em taxas de despesas, receberá $ 4 em vez de $ 5. Comissões de vendas, taxas de resgate e outros tipos de taxas podem ser impostas durante as transações ou em outros momentos.
