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Existem várias maneiras de alinhar investimentos para produzir a renda ou o fluxo de caixa necessário na aposentadoria. Escolher o melhor pode ser confuso, mas realmente não existe uma configuração perfeita.
Em geral, cinco abordagens passaram no teste para muitos aposentados. Cada um tem seus prós e contras, e sua adequação pode depender de suas circunstâncias pessoais.
Principais conclusões
- Existem várias maneiras de alinhar investimentos para produzir a renda ou o fluxo de caixa necessário na aposentadoria.
- As cinco estratégias principais são resultado garantido, retorno total, apenas juros, segmentação de tempo e abordagem combinada.
- Cada estratégia tem seus prós e contras, mas cada uma pode funcionar. Certifique-se de entender o método escolhido.
Resultado Garantido
Se quiser contar com um determinado resultado na aposentadoria, você pode fazer isso acontecer, mas provavelmente custará um pouco mais do que uma estratégia que vem com menos garantias.
Criar um determinado resultado significa usar apenas investimentos seguros para financiar as suas necessidades de rendimento de reforma. Você pode usar uma escada de títulos, o que significa comprar títulos que venceriam a cada ano de aposentadoria. Você gastaria os juros e o principal no ano de vencimento do título.
Observação
Os títulos não garantem tecnicamente retornos, uma vez que existe um elemento de risco de inadimplência. A segurança de um investimento em títulos depende, em parte, da qualidade de crédito do emissor.
Essa abordagem tem muitas variações. Por exemplo, você poderia usar títulos de cupom zero que não pagam juros até o vencimento. Você os compraria com desconto e receberia todos os juros e o retorno do principal quando eles vencessem. Você pode usar títulos do tesouro protegidos contra a inflação (TIPS) ou mesmo certificados de depósito (CDs) para obter o mesmo resultado, ou pode garantir o resultado com o uso de anuidades fixas. Existem também anuidades de rendimento, que envolvem essencialmente o pagamento de uma quantia fixa em dinheiro em troca de um contracheque garantido.
Certo resultado
Baixo estresse
Baixa manutenção
A renda pode não ser ajustada pela inflação
Menos flexibilidade
Pode não deixar tanto para seus herdeiros
Pode exigir mais capital do que outras abordagens
Muitos investimentos garantidos também são menos líquidos. O que acontece se um dos cônjuges falecer jovem ou se você quiser tirar férias únicas devido a um evento de saúde potencialmente fatal ao longo do caminho? Esteja ciente de que certos resultados podem bloquear o seu capital, dificultando a mudança de rumo à medida que a vida acontece.
Retorno total
Com uma carteira de retorno total, você investe seguindo uma abordagem diversificada com um retorno esperado de longo prazo com base na proporção entre ações e títulos. Usando retornos históricos como proxy, você pode definir expectativas sobre retornos futuros com um portfólio de fundos de índices de ações e títulos.
Usar uma abordagem de portfólio tradicional com uma alocação de 30% em ações e 70% em títulos permitiria definir expectativas de taxa de retorno bruta de longo prazo em 7,7%.
Se você espera que seu portfólio tenha um retorno médio de 7,7%, você pode estimar que pode sacar 5% ao ano e continuar observando seu portfólio crescer. Você retiraria 5% do valor inicial do portfólio a cada ano, mesmo que a conta não rendesse 5% naquele ano.
Você deve esperar volatilidade mensal, trimestral e anual, para que haja momentos em que seus investimentos valham menos do que no ano anterior, mas essa volatilidade faz parte do plano se você estiver investindo com base em um retorno esperado de longo prazo. Se a carteira apresentar um desempenho inferior ao retorno pretendido por um longo período de tempo, você precisará começar a retirar menos.
Historicamente funcionou para aqueles que seguem um plano disciplinado
Flexibilidade para ajustar seus saques ou gastar algum valor principal, se necessário
Requer menos capital se o seu retorno esperado for maior do que seria usando uma abordagem de resultado garantido
Não há garantia de que esta abordagem proporcionará o retorno esperado
Pode ser necessário renunciar aos aumentos da inflação ou reduzir as retiradas
Requer mais gerenciamento do que algumas outras abordagens
Somente juros
Muitas pessoas pensam que o seu plano de rendimento de reforma deveria implicar viver dos juros que os seus investimentos geram, mas isso pode ser difícil num ambiente de taxas de juro baixas. Se um CD estiver pagando apenas 2% a 3%, você poderá ver sua renda desse ativo cair de US$ 6.000 por ano para US$ 2.000 por ano se você tiver US$ 100.000 investidos.
Os investimentos de menor risco e com juros incluem CDs, títulos do governo, títulos corporativos e municipais com classificação AA ou superior e ações que pagam dividendos de primeira linha.
Se você abandonar investimentos de menor risco e com juros por investimentos de maior rendimento, corre o risco de que o dividendo possa ser reduzido. Isso levaria imediatamente a uma diminuição do valor principal do investimento gerador de rendimento, e pode acontecer subitamente, deixando-lhe pouco tempo para planear.
O principal permanece intacto se investimentos seguros forem usados
Pode produzir um rendimento inicial mais alto do que outras abordagens
Poderia deixar mais para seus herdeiros
A renda recebida pode variar
O principal pode variar, dependendo do tipo de investimento escolhido
Requer conhecimento dos títulos subjacentes e dos fatores que afetam o valor da receita que eles pagam
Segmentação de tempo
Essa abordagem envolve a escolha de investimentos com base no momento em que você precisará deles. Às vezes é chamada de “abordagem de agrupamento”.
Os investimentos de baixo risco são usados para obter o dinheiro que você pode precisar nos primeiros cinco anos de aposentadoria. Um pouco mais de risco pode ser assumido com investimentos que você precisará do sexto ao décimo ano, e os investimentos mais arriscados são usados apenas para a parte do seu portfólio que você não esperaria precisar até o 11º ano e além.
Investimentos adequados ao trabalho que pretendem realizar
Psicologicamente satisfatório – qualquer volatilidade pode incomodá-lo menos
Não há garantia de que os investimentos de maior risco alcançarão o retorno necessário durante o período designado
Deve decidir quando vender investimentos de alto risco e reabastecer seus segmentos de tempo de curto prazo à medida que essa parte for usada
A abordagem combinada
Nada diz que você precisa escolher apenas um desses quatro métodos e persistir nele. Em uma abordagem combinada, você combinaria estrategicamente as opções acima para atender aos seus objetivos.
Por exemplo, você pode usar o principal e os juros de investimentos seguros durante os primeiros 10 anos, o que seria uma combinação de resultado garantido e segmentação temporal. Então você investiria dinheiro de longo prazo em uma carteira de retorno total. Se as taxas de juros subirem em algum momento no futuro, você poderá mudar para CDs e títulos do governo e viver dos juros.
Todas essas abordagens funcionam, mas certifique-se de compreender aquela que escolheu. Esteja disposto a seguir essa escolha em vez de mudar de direção a cada poucos anos. Também ajuda ter diretrizes predefinidas sobre quais condições justificariam uma mudança.
