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Você recebeu um certificado em papel ou algum tipo de nota se fez um investimento antes da era eletrônica. Serviu como prova de sua compra. Ele delineou os termos do investimento. Esses papéis eram chamados de “títulos”. Os títulos de papel poderiam ser comprados e vendidos, assim como compramos e vendemos ações ou títulos ou cotas de fundos mútuos hoje.
O termo “título” agora se refere a praticamente qualquer instrumento financeiro negociável, como ações, títulos, contratos de opções ou ações de um fundo mútuo. Os títulos se enquadram em três grandes grupos: dívida, ações ou derivativos.
Títulos de dívida
Uma empresa irá primeiro contrair empréstimos através de meios tradicionais, como um banco, quando precisar de dinheiro para crescer. Os bancos não querem correr demasiados riscos, por isso só emprestarão até certo ponto. Uma empresa deve ir ao mercado de capitais e emitir um título de dívida denominado “título” quando a opção bancária se esgotar.
Você está emprestando seu dinheiro a uma empresa ou município quando compra um título de um emissor. Eles devem pagar com juros. Esses pagamentos de juros são chamados de “cupons”. Freqüentemente, são emitidos duas vezes por ano.
Títulos de capital
Uma empresa pode encontrar investidores privados ou recorrer aos mercados de capitais e emitir títulos sob a forma de ações negociadas publicamente quando adquirir mais proprietários para crescer. O patrimônio representa propriedade. Você está comprando uma ação de uma empresa quando compra uma ação. À medida que a empresa obtém lucro, você participará desse lucro de duas maneiras.
Ou a empresa pagará a você um dividendo, que você deverá receber a cada três meses (às vezes seis), ou usará seus lucros para expandir ainda mais o negócio. Você deverá ver o valor de suas ações aumentar se o negócio crescer.
Títulos Derivativos
Você tem o direito de negociar outros títulos em termos pré-acordados com títulos derivativos, em vez de possuir algo definitivo, como ações de uma ação. Os contratos de opções são um tipo de título derivativo. Eles lhe dão o direito de comprar ou vender ações a um determinado preço em uma determinada data. Você paga por esse direito. O preço que você paga é chamado de “prêmio”.
Suponha que as ações da Widget estejam sendo negociadas a US$ 50 por ação. Você compra um contrato de opção que lhe dá o direito de comprá-lo por esse preço, porque tem certeza de que vai para US$ 60, mas não quer perder o custo total de US$ 50, caso isso não aconteça.
Sua opção custa US$ 1 por ação. O widget custa US$ 60. Você exerce sua opção e vira a ação, ganhando instantaneamente US$ 9 por ação: lucro de US$ 10 menos um custo de prêmio de US$ 1.
O Mercado de Valores Mobiliários
O mercado de valores mobiliários é praticamente igual ao mercado imobiliário. Tal como o mercado imobiliário é composto por milhões de pessoas que sonham em possuir uma casa, o mercado de valores mobiliários é composto por milhares de proprietários de empresas que têm a visão de construir e desenvolver um negócio próspero.
A maioria destas grandes empresas nunca seria capaz de atingir o seu nível de sucesso sem contrair empréstimos ou angariar dinheiro de alguma forma, tal como a maioria de nós não seria capaz de possuir uma casa sem primeiro contrair uma hipoteca.
Observação
Todo negócio precisa de capital. É usado para construir a infraestrutura para crescer.
Os proprietários têm dinheiro suficiente para financiar eles próprios o negócio em casos raros. Nesse caso, a empresa permanecerá propriedade privada e os proprietários ficarão com todos os lucros. Os proprietários podem pedir emprestado ou contratar mais proprietários que tenham capital se a empresa não tiver o dinheiro necessário para se expandir.
É aí que entra você, o investidor. Quando as empresas emitem títulos na forma de ações e títulos, os investidores os compram. A receita fornece à empresa o capital de que necessita. Esses títulos podem então ser negociados no mercado secundário depois de emitidos.
Observação
O mercado de valores mobiliários é regulamentado pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA.
Como os títulos são emitidos através do mercado de capitais
Uma empresa contratará uma empresa de banco de investimento quando precisar entrar no mercado de capitais. A empresa analisa as finanças do negócio e a quantidade total de dinheiro que precisa levantar. O banco então aconselha a empresa sobre a melhor forma de levantar esse dinheiro, emitindo ações ou títulos. Ajuda a montar e vender uma oferta pública de valores mobiliários.
As ações e títulos recém-emitidos são oferecidos a investidores públicos através de uma rede de corretoras.
Perguntas frequentes (FAQ)
Como você investe em títulos garantidos por hipotecas?
Há muitas maneiras de investir em títulos garantidos por hipotecas, mas a maneira mais fácil é comprar um ETF que os contenha. O ETF iShares MBS (MBB) é um exemplo desses tipos de produtos de investimento.
Por que razão os fundos de pensões e de investimento investem em títulos de dívida e de capital?
Os fundos mútuos e de pensões têm objetivos diferentes, mas geralmente se enquadram em algumas categorias básicas, como ganhos de capital, renda passiva e preservação de capital. Por outras palavras, os títulos ajudam os fundos de pensões e de investimento a aumentar a riqueza, a garantir fluxos de rendimento estáveis, a combater a inflação ou alguma combinação desses objectivos.
Que tipo de fundo mútuo de títulos investe em títulos isentos de impostos?
Os títulos municipais podem ser isentos de impostos nos níveis federal, estadual e local. Os investidores em obrigações que pretendam reduzir as suas obrigações fiscais devem considerar os fundos de obrigações municipais, mas verificar novamente para garantir que um fundo específico receberá um estatuto fiscal favorável na sua área.
