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Quando você possui uma ação, você tem direito a uma parte dos lucros que a empresa obtiver. Se você possui 100 ações de uma empresa que possui 1.000 ações em circulação, você é proprietário de 10% do negócio e de tudo o que isso implica, como lucros e direitos de voto.
Embora você seja proprietário parcial da empresa, os executivos da empresa decidirão como gastar os lucros. Eles podem decidir reter os lucros e usá-los para investir no crescimento do negócio, ou a empresa pode dar parte desses lucros diretamente a você, o acionista. Quando os lucros são enviados aos acionistas dessa forma, eles são chamados de “dividendos”.
As ações de dividendos são uma escolha de investimento popular. Existem três razões principais para isso.
Principais conclusões
- As empresas precisam de dinheiro para operar, e aquelas que pagam dividendos não conseguem ajustar os seus relatórios para fazer parecer que têm mais dinheiro do que realmente têm.
- Os dividendos fazem com que as empresas administrem suas finanças para garantir que haja dinheiro suficiente para pagar aos acionistas.
- As ações de dividendos atraem investidores quando há uma desaceleração económica, impulsionando simultaneamente as suas carteiras e os negócios.
Empresas com dividendos devem manter dinheiro em mãos
Embora as empresas devam aderir às diretrizes estabelecidas pelas práticas contábeis geralmente aceitas (GAAP), existem muitas estimativas e suposições contábeis.Com cada caso de estimativa e suposição surge uma oportunidade para as empresas manipularem as suas demonstrações de resultados para fazer com que os lucros pareçam maiores ou menores do que realmente são.
É aí que os dividendos vêm em socorro – não se pode falsificar dinheiro líquido, que é a forma mais comum de pagamento de dividendos.Quando um pagamento de dividendos aparece na sua conta de corretagem, por exemplo, esse dinheiro é seu. Você pode reinvesti-lo comprando mais ações, transferi-lo para uma conta poupança ou retirá-lo em dinheiro e gastá-lo.
Assim, quando as empresas oferecem pagamentos de dividendos enquanto ostentam balanços financiados de forma conservadora, isso aumenta a confiança dos investidores de que a empresa está a ganhar o dinheiro que afirma. Quando uma empresa aumenta regularmente o montante dos seus dividendos, isso pode inspirar ainda mais confiança.
Dividendos Exigem Disciplina Fiscal
Junto com relatórios financeiros precisos, surge a necessidade de obter lucro. Portanto, à medida que os dividendos melhoram a exactidão das demonstrações de resultados, também aumentam a pressão para que os gestores e executivos pratiquem a disciplina fiscal.
Uma empresa deseja manter o dinheiro em mãos quando a data de pagamento dos dividendos se aproxima. Se uma oportunidade de investimento, como uma potencial aquisição, chegar à mesa do CEO, essa pessoa deverá decidir se o investimento irá gerar o dinheiro necessário para cumprir as obrigações de dividendos. Se o investimento for muito arriscado e não houver dinheiro suficiente para cobrir facilmente todas as obrigações da empresa (incluindo dividendos), o CEO provavelmente rejeitará a oferta.
Por outro lado, se uma oportunidade surgir na mesa de um CEO e essa pessoa não tiver de se preocupar em ter dinheiro para cobrir os desembolsos de dividendos, então poderá estar disposta a operar com prejuízo – na esperança de que o investimento acabe por gerar lucro.
‘Apoio ao rendimento’ de dividendos retarda forças baixistas
Durante grandes colapsos do mercado de ações, as ações com dividendos fortes tendem a resistir melhor do que as suas homólogas que não pagam dividendos. Uma razão para isso é conhecida como “suporte ao rendimento”. Para entender melhor esse conceito, vamos trabalhar com um exemplo hipotético.
Os dividendos são frequentemente calculados como uma porcentagem. Isso é conhecido como rendimento da SEC de 30 dias e permite que os investidores saibam quanto receberão em dividendos por cada dólar gasto em uma ação.Se as ações de uma empresa custam US$ 100 por ação e pagam um dividendo de US$ 3 por ano, então essa ação tem um rendimento de 3%.
Agora imagine que uma crise económica generalizada se instala, os principais índices de ações caem e as ações desta empresa não são poupadas. Embora as ações custassem US$ 100 por ação, agora custam apenas US$ 50. O preço das ações perdeu metade do seu valor, mas ao cair, o rendimento das ações dobrou para 6%. Agora custa apenas US$ 50 para garantir um pagamento anual de dividendos de US$ 3.
Um investidor que procura oportunidades numa economia em recessão pode ser atraído pelo rendimento garantido de 6% das ações desta empresa. Os investidores que intervirem para tirar partido deste rendimento de dividendos poderão ajudar a abrandar a dinâmica descendente e poderão até revertê-la. Isso é chamado de “suporte de rendimento”.
O suporte ao rendimento pode falhar se o rendimento se tornar excessivamente alto. Nesse caso, um investidor pode temer que o dividendo seja insustentável e a empresa pode não ter dinheiro para pagar os dividendos. Outro fator que pode impactar o apoio ao rendimento é se a empresa cortou dividendos no passado. Os investidores querem ver um histórico de aumento de dividendos, e não de redução deles. Se a empresa cortou dividendos no passado, os investidores podem temer que o façam novamente.
O resultado final
Muitos investidores esperam encontrar o próximo grande IPO. Embora seja emocionante entrar no piso térreo de uma empresa de sucesso, você não deve ignorar as oportunidades de empresas que já são bem-sucedidas. Gigantes geradores de caixa podem encher seus bolsos com o dinheiro proveniente do pagamento de dividendos. À medida que você recebe seus dividendos, o valor de uma ação pode crescer – talvez lentamente, em comparação com IPOs bem-sucedidos, mas de forma muito mais constante.
